阿里换帅，继续史上最大自我变革

作者 | 楚济慈 来源 | 零壹财经

“阿里过去那些赖以成功的方法论可能都不适用了，应该迅速改掉”，马云说。

阿里的新一轮变革迭代自3月开始，至今仍在继续。6月20日，阿里宣布，1+6+N的全新业务集群基本成型，各业务集团董事会已开始运行，多个业务的上市和融资计划也已开展，控股集团将主要承担创新孵化大本营角色，整个阿里巴巴正以全新姿态奔向未来。

1、张勇转场，将专注阿里云发展

“交由张勇接棒管理阿里，是我现在最应该做的最正确的决定。”2018年9月，马云宣布一年后卸任阿里董事局主席，由张勇接任。

掌舵近四年，阿里宣布张勇将于今年9月10日卸任阿里集团董事会主席兼CEO职务，此后将专职担任阿里云智能集团董事长兼CEO。

张勇通过全员信表示，阿里云智能集团完全分拆已经启动，正处于向上发展的最关键时期，必须全身心投入。同时为了适应未来发展规范和要求，其个人不宜再同时担任两家公司董事长与CEO职务。

张勇说，此后将专注阿里云的发展，持续提升阿里云的行业竞争力与全球竞争力，让阿里云为各行业尤其中小企业的数智化升级提供更优质安全便捷的基础服务。

事实上，阿里云智能业务一度被视为集团的"“第二增长曲线”。根据零壹智库、数字化讲习所发布的《阿里云：即将独立分拆上市，连续两年实现盈利》，在近14年的发展历程中，阿里云成为世界排名前列的云计算服务供应商。与此同时，阿里云曾亏损长达十二年，直至2020年第四季度才迎来首次盈利——单季度收入161.15亿元，经调整EBITA实现盈利2400万元。

据阿里巴巴2023财年财报显示，自2022年4月1日至2023年3月31日，阿里巴巴总收入为8686.87亿元，同比增长2%；净利润为655.73亿元，同比增长39%。来自云计算业务的收入为772.03亿元，同比增长3.53%；经调整EBITA利润14.22亿元，同比增长24%。

2023财年第四季度（注：自然年2023年第一季度），阿里云经调整EBITA利润率为2%，也是阿里内部除中国商业外，这一指标唯一为正的业务。经调整息税前和摊销前利润为3.85亿元，仍保持盈利。总体上看，整个2023财年，阿里云经调整EBITA为14.22亿元，同比增长24%，实现了连续第二年盈利。

数据来源：数字化讲习所、零壹智库

不过，近年来，阿里云营收速度不断放缓，寻求突破迫在眉睫。根据阿里财报，阿里云2022财年至2023财年的营收增长仅为3.53%，阿里将其归结于疫情和头部客户的流失，然而业绩增长放缓背后的原因或与行业整体情况有关。

据IDC数据，2022年下半年中国公有云服务整体市场规模为188.4亿美元，其中IaaS+PaaS市场同比增速为19%，显著低于2021年上半年的30.6%，以及下半年的42.9%。市场整体增速放缓，多数云商家盈利困难。在缺乏增量的大环境中，对于阿里云来说，保持盈利，打破业绩瓶颈迫在眉睫。

2、蔡崇信、吴泳铭“上场掌舵”

经过阿里巴巴控股集团董事会批准，集团执行副主席蔡崇信将出任阿里巴巴控股集团董事会主席；吴泳铭出任阿里巴巴控股集团CEO，同时继续兼任淘天集团董事长。

蔡崇信现任阿里集团执行副主席，在阿里巴巴诞生、发展历程中始终发挥着重要作用。从1999年公司成立到2013年，他担任了集团的CFO，并在2014年带领公司在纽约上市，之后负责战略投资工作。他的全球化经验和对宏观环境的洞察，对于阿里巴巴进一步推进国际化是有力的支撑；他对阿里巴巴发展历程的充分了解，对战略方向的把握以及对文化的传承，将会在未来帮助阿里集团持续发展。

吴泳铭则有着深厚的技术背景，曾担任过B2B、淘宝、支付宝等多个重要业务的首席技术官，领导构建了相关业务的底层技术架构；带领创建了集团的核心业务阿里妈妈平台，创新孵化了手机淘宝推动了集团的无线化，在公司内有极强的号召力。他多年来始终跟进全球前沿技术趋势发展，将进一步开阔阿里的技术视野，探索以前沿技术为发展引擎的全新方向。

除此以外，蔡崇信和吴泳铭都有多年投资及企业培育经验，成功培育了大量具有独特竞争力的科技创新产品和企业。未来，阿里控股集团将成为面向未来的创新孵化器，探索、发现、孵化、培育更多创新业务，重构公司发展形态和想象力空间。

未来，阿里巴巴控股集团不仅要有力支撑协调各业务集团发展，更要成为新技术的发现者和推动者，创新业务孵化的大本营，创造更多价值增量。蔡崇信和吴泳铭，是承担上述责任的最佳选择。

1、价值重估？“从一个阿里巴巴，到一群阿里巴巴”

今年3月28日，时任阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官的张勇发布全员信，宣布启动“1+6+N”组织变革，这被认为是“阿里巴巴24年来最重要的一次组织变革”。

根据变革方案，在阿里巴巴集团之下，设立阿里云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，业务集团和业务公司将分别成立董事会，实行各业务集团和业务公司董事会领导下的CEO负责制，阿里巴巴集团则将全面实行控股公司管理。

东吴证券认为，在此次改革方案下，通过设立六大业务集团和多家业务公司，阿里将大幅改善过往繁杂的事业群、事业部、事业线等组织架构，有望实现组织层级的简化和决策链路的缩短，从而提高组织效率和加强决策响应速度；而六大业务集团在更高的灵活性下的表现也将值得期待。

值得关注的是，变革方案提到，具备条件的业务集团和公司，都将有独立融资和上市的可能性。“条件成熟一个，上市一个”，张勇表示，希望阿里巴巴未来能够长出若干个上市公司。

5月18日，阿里宣布六个分拆板块的董事会组建完成，并宣布阿里云智能集团未来12个月分拆独立走向上市，盒马6~12个月内完成上市流程，菜鸟一年半内完成上市，国际数字商业集团启动外部融资。

在这次变革中，市场最关心的就是阿里六大业务集团及业务公司可以独立融资或上市一事，这意味着阿里的整体价值或将得到重估。

招商证券认为，当前阿里旗下阿里云、Lazada、菜鸟等多项业务已居于行业领先，本地生活等板块也在快速增长的同时不断降本增效，业务价值持续提升，全面独立经营有利于公司分布业务价值重估。未来各业务集团、公司有望抓住各自市场及行业机会，实现估值的进一步释放。

光大证券同样认为，阿里巴巴重新构建组织架构，分部独立经营后，市场或将对于不同业务分部重新估值，有利于抬升整体集团企业价值。

2、马云警示“阿里过去那些赖以成功的方法论可能都不适用了”

在#阿里换帅#的消息宣布之前，#马云的非公开会议#在昨日和今早一度冲上热搜。

据晚点LatePost报道，5月下旬，阿里巴巴创始人马云召集淘天集团各业务负责人，开了一场小范围内的沟通会。据多位阿里员工转述，马云认为淘天集团当前面临的竞争局势十分严峻，他以诺基亚和柯达举例，认为一个企业从行业标杆到死亡，半年到一年就足够了，在互联网行业这个速度可能会更快。

马云在会上称，阿里过去那些赖以成功的方法论可能都不适用了，应该迅速改掉。

近年来，在互联网红利见顶、消费需求减少、市场竞争环境的变化之下，阿里电商倍感压力。财报显示，截至2023年3月31日止的三个月，阿里总营收达2082亿元，同比仅增2%。从细分业务来看，阿里中国零售商业收入为1361亿元，同比下滑3%。客户管理收入为602.7亿元，同比下滑5%，核心电商依然问题重重。

而竞争对手却在强势崛起、抢食市场份额。根据媒体数据测算，拼多多与抖音电商2022年的订单GMV（销售总额）合计已超过阿里国内电商业务的50%。在收入侧，2023年前三个月，拼多多的收入已达到阿里国内电商业务收入的62%。

马云为淘天集团指出了三个方向：回归淘宝、回归用户、回归互联网。

此外，马云认为淘天集团在组织上应该进一步扁平化。当时不少员工预计，“618”结束后，集团将迎来多项管理制度的改革。果然，6月20日，阿里集团宣布重大动态。