【专栏】陆岷峰教授 | 一文读懂数字技术背景下的新金融

新金融是伴随着新经发展、新技术应用而产生发展的，同传统金融既有联系又有区别。科学定义新金融可以有效加强新金融监管、防范伪新金融对社会经济生活的负面冲击，保持新金融健康成长。基于数字技术在金融行业的深度应用，进一步认清新金融发展特点、运行逻辑和发展趋势，可以更好地利用新金融赋能实体经济。当前，发展新金融必须树立新金融新发展理念，推动新金融有序创新，构建新金融服务模式，构建防范和化解新金融风险体系，处理好新金融发展与强化监管关系，保持新金融为全社会经济高质量发展不断提供新动力。

一、引言

新金融是同传统金融相比较而提出的一个新概念，源于传统金融但高于传统金融，是传统金融在新的环境和基础上具有特定内容、方式、特征的金融模式。新金融不仅具有传统金融的基础功能，而且新金融依托数字技术等，其市场发挥的作用、对经济的渗透能力远远强于传统金融。

由于新金融发展的目标、模式涉及到新金融的发展方向，关系到服务经济路径与渠道，对新金融的市场定位特别是发展路径十分重要，影响到新金融对经济的反作用等重大问题。此外，新金融还具备极强生命力以及活力，能够引领金融事业新发展、新突破，带来金融活水，激发金融创新和发展，不断优化金融发展模式，用技术手段作为驱动力，是当前我国金融生产力进一步释放的新表现形式。

新金融的关键字在于“新”字，所谓“新”就意味着历史上没有出现过的新生事物或没有成功的经验或认识，用新瓶装旧酒、打着新金融的晃子实质行诈骗之实的所谓伪新金融称不上新金融，在新金融的产生到成熟过程中，一些伪新金融、伪创新打着新金融的旗号进行违法犯罪，诸如网贷、虚拟货币骗钱等等。新金融发展过程中的伪新金融严重打乱社会经济和金融的发展秩序，给人民生活带来较大的经济损失。界定新金融与伪新金融的边界，既是对新金融发展的一种保护，也是对社会经济金融秩序正义的一种主张。

新金融作为传统金融在新时期的延伸与进化具有个性化特点，就现实情况看其发展的趋势较为清晰，综合新金融现行的研究成果，可以从多个维度界定新金融的内涵与外延或发展边界，在此基础上，根据其发展特点及趋势，不难得出解决新金融发展中存在的问题、有效防范伪新金融风险方法，优化新金融健康发展模式、实现高质量发展之路径，从而进一步激发新金融助力实体经济发展的正能量，让金融行业在社会经济发展中的作用进一步发挥光大。

此外，从金融监管角度看，新金融的本质仍是金融，属于金融监管对象,但新金融与传统金融相比存在的基础逻辑发生根本变化，因此，必须对新金融新特点、新趋势等进行深入研究，以提升对新金融监管能力与水平，增强金融监管的针对性和有效性。

二、文献综述

新金融与传统金融既有相当之处，也有不同之地。

陆岷峰（2022）认为新金融源于传统金融但高于传统金融，新金融不是对传统金融的否定，而是对传统金融在新的历史条件下一种进化。当传统金融供给满足不了现代多元化、个性化金融需求时，金融就必须进行创新，新的金融形式便会产生。当前新金融并不仅仅是新式金融，而是具有特定内容的新金融，其产生的条件与背景不仅仅是金融需求的变化，更主要的是金融环境、手段、条件、存在基础发生了根本的变化，从而彻底改变金融发展的底层逻辑，是一种技术驱动型形成的金融进化，是传统金融在新的形势下的特殊表现形态。

陆顺（2022）认为从人类历史发展经历和趋势看，社会的进步、进化以及变化是必然趋势，金融作为社会因子也必然要不断变化、进化。新金融是在传统金融基础上金融业的一大进步成果，完全符合社会进化和创新发展的社会基本规律，新金融的产生使传统金融版图日趋模糊，由于传统金融业务与数字技术的深度融合，实现了金融资源配置与技术创新双向赋能，裂变出若干新的金融业态、服务模式以及金融产品。特别是新金融业务架构基础是建立在数字技术基础上，大数据、区块链、人工智能、元宇宙、物联网等技术的金融应用，从而引起金融基因突变，新金融的出现也就显得十分自然。

杨丽萍（2022）认为由于传统金融与新金融所对应的背景、条件或发展基础不同，前者对应用的是土地、劳动、资本、人才等要素，后者除了对应传统金融条件外还对应了信息和数据，而由于数据与信息或智能化使新金融天然具备了普惠性、无边界和扩散性等特征。使得传统金融的行为或理念在新金融背景下无法实施或实现，诸如传统金融的“二八定律”在新金融下就显得不是定律，因为新金融由于应用了技术手段，对于80%的长尾客户用数字技术使之成为实现营收的主渠道之一，极大增加了金融的平等、普惠效应。新金融从理论上讲完全可以实现跨界运营，具有更高效、低成本特点。

对于新金融的内涵和外延不同学者理解的角度有所不同。殷佳，2021）认为新金融不管形式有多少种，但它的本质首先是“金融”，因此，必须保持金融的本色和初心，新金融不管在什么背景下，必须坚持经济与新金融相互赋能。新金融不等于互联网金融，两者存在根本的区别，互联网金融只是改变了用户与金融产品对接形式和通道，新金融通过对金融模式优化、产品创新等来满足现代市场经济条件下各类用户的新的个性化的需求。

因此，新金融是具有特定内容与特点的。

陆岷峰（2022）认为新金融的价值特点就是前所未有的金融，首先是新时代、新阶段、新理念、新理论、新技术引领下的产物，其次是形成了自己的新的发展模式、新的核心竞争力、新的产品体系、新的服务方式，有别于传统金融；三是新金融解决了经济社会发展中存在的新问题、老痛点，是社会进化的力量驱动下推出的新的经济生产力。

杨丽萍（2022）认为新金融是指在数字技术快速发展大背景下，进一步推动金融要素市场化、实现了金融主体多元化、金融产品迭代加速过程中金融发生的一种带有本质性的蜕变。正是因为属于基因级变化，因此，新金融不仅仅是新就是新金融，而是与传统金融有着本质区别、符合以数字技术支撑为特征的金融才能符合新金融的标准，因此，不是什么金融都冠以新金融，只有依据数字技术对金融模式、产品、功能进行深度的改造才能称得上新金融。

在加快新金融发展问题与路径上，高旭阳（2022）认为新金融概念为伪新金融表演找到了一个貌似合理的理由，伪新金融总是以新金融的概念自居，以欺骗的形式给投资人带来众多的经济损失，影响了新金融的社会信誉，从而使一些投资人对新金融带有一定的偏见或十分谨傎的态度，以致影响了新金融发挥作用及社会信用的价值。

欧阳文杰（2022）认为新金融由于没有具体的严格的标准和定义，结果过去没有出现的金融现象往往就被认为是新金融，造成金融创新过程中鱼目混珠，良莠不齐。实际上新金融是有特定的内含价值与标准，不符合规定标准的所谓新式金融不应作为新金融来对待。

陆岷峰（2022）认为一些金融机构没有沿着新金融发展的历史逻辑和顺序来正确对待新金融，而仅仅将新金融作为一种发展的噱头，结在在发展新金融过程中往往只追求一种短期金融新的概念，而没有真正领悟新金融是作为一种发展的趋势，借助于这种发展的趋势来寻找金融发展的规律，没有真正从数字技术与金融的融合中找出新的金融生产力的爆发点，使新金融的功能发挥受到很大的影响。

综上所述，目前的理论研究成果一直持续高度关注新金融发展的动态，对新金融的地位、作用有较为充分的认识，对新金融的概念的探讨有利于人们进一步识别新金融和伪新金融之间的界限，特别是对新金融发展中问题的揭示有利于进一步明确新金融发展思路，对于推动新金融的创新发展提供了强大的理论支撑。但现行理论研究过多注重新金融产品特别是互联网金融的研究，没有基于改变金融发展逻辑与理论基础与现实总结的数字技术应用层面的研究，甚至对新金融中的所谓伪新金融没有具体划出分界线，因此，对新金融的理论研究缺乏系统性和科学的发展逻辑。

文章的创新点认为新金融作为传统金融在新时期的一种延伸与进化形式，并没有改变金融的本质属性，只是在特定时期呈现出个性化的特点而已。认识新金融、利用新金融为实体经济服务，首先必须从多个维度界定新金融的内涵与外延或发展边界，认真研究新金融发生、发展的历史背景及存在的基础；其次要根据新金融的发展规律，特别是数字技术改变金融发展的基因的影响因素，根据历史的发展逻辑，在此基础上判断其发展特点及发展趋势；第三积极探寻新时期新金融保持健康发展模式和路径，要本着目标导向、问题导向的原则，充分发挥新金融的功能，围绕金融的本源初心，着力推动新金融服务实体经济，造福百姓人民，保持新金融高质量发展之路，让金融行业在社会经济发展中的作用进一步发挥光大。

三、新金融基本内涵与发展边界

研究新金融是因为新金融作为金融的一种特殊形式已经存于现实社会经济生活当中，并对社会经济发展各个方面产生了重大的影响。新金融发展中问题之一就是新金融与伪新金融的界限，新金融发展中所存在的问题很多是伪新金融所造成，同时，为了充分发挥新金融的正向功能，保证新金融发展的正确方向，找准发展重点，选准发展方法也有必要对新金融的具体标准、内涵与外延准确进行定义，精准弄清新金融的基本内涵，明确新金融的发展边界，在此基础上才能研究出新金融产生的历史逻辑，坚定发展新金融的信心，从而选准发展新金融的科学策略。新金融中的“新”是标志之一，但不是新金融的全部，作为新金融至少包括但不限于以下的要素条件。

1、必须是挂牌金融机构。新金融的本质仍是金融，而金融是一个特定的具有前置审批条件的机构才能经营，也就是说，只有获得准入的机构才可以从事金融业务，换言之，非金融机构从事的所谓新金融业务，首先是不合法的，前置条件不成立，也就无所谓新金融结果，所有非金融机构从事的所谓新金融都可认定为非法金融或伪新金融。持牌金融机构与非持牌机构从事的金融业务是否是新金融是最基本的试金石。当前，持牌金融机构主要有银行、证券、保险及相关的金融中介机构，从层级来分主要有国家监管部门监管的全国性金融机构及地方金融监管局监管的地方金融机构两大类。

2、必须是风险可预可控。金融业是从事风险管理行业，在风险管理中实现收益，然而，金融业又是一个风险厌恶者，即对所从事的金融业务的风险必须可预可控，换言之，对于风险不确定性过大，无法预计或可控，金融业宁可选择放弃机会，也不会承担不可控风险来承做有关业务。同样，新金融业务的发展是为了能够进行有效的风险项目组合，减少各类风险发生的概率，获得更多的资金回报。因此，对于不可预、不可控风险的金融不能列为新金融，因为，列为新金融将是金融机构大力发展的业务产品线，显然，对于不可预不可控的金融是不应当列入新金融的对象。

3、必须是坚持服务实体经济。金融的本源与初心就是服务经济的发展，背离了金融的初心所谓的新金融显然不在新金融的范围之内。新金融不在于名字多新，而是在最大限度范围内能够弥补传统金融体系的不足或缺陷。通过产品、服务、技术的创新的新金融可以将传统的普惠金融、科技金融、“三农”金融、小微金融做得更好，这些虽然是传统金融提到过的概念，但由于有了新的数字技术的赋能，改变了传统的运行模式，但仍属于新金融的范围之内。

4、必须是基于数字技术的应用。新金融与传统金融的最大区别在于数字技术的应用，只有构建在以大数据、区块链、人工智能、物联网、元宇宙等新一代数字信息为基础设施上的金融才能称得上新金融。因此，新金融是构建在数字技术基础上的金融，是运用数字技术改造传统金融行业的金融，是通过数字化优化传统金融的业务处理方法和流程，数字技术构成金融发展的新基因，使金融的模式、管理、产品、方式均发生的基础性的变化。

5、必须上有别于传统金融。新金融关键字是“新”，这就要有别于传统金融，否则就不能称之为新金融，新金融是正在生长、发育的新金融业态、新金融机构或者是传统金融业务创新等。它是伴随数字技术的创新和应用以及社会经济的发展而形成，具有非常鲜明的时代特征，属于金融行业的新生事物，不仅新而且快速迭代，新金融可以从机构标的、产品标的、业态标的、技术手段标的、时间维度标的等多个标的来进行认定。新金融的灵魂就是创新，是一个不断否定过去、不断成长的金融业态。

6、必须在监管可监可管范围内。任何一种金融都必须符合金融监管要求，或在金融监管的覆盖范围之内，金融的创新要在金融监管的容忍度范围之内，对于涉众新金融必须是前置审批，而对于提升效率、改进服务、优化组合、产品设计等方面的新金融，在风险可控的前提下，金融监管可以进行事中或事后审批，新金融在监管许可或容忍范围之内是新金融的又一特征。

从整体上看，符合新金融的基本或约束性条件较多，对于不同时具备上述条件的所谓金融原则上不能认定为新金融，或至少定义不具备新金融的基本条件。这也为支持和发展新金融的界限作为了明确的界定，鼓励与支持的导向也就十分的明确。

四、数字技术构建新金融的发展基础和特点

新金融作为从传统金融在新时期进化的一种特殊形式，除了金融内在的创新动力外，更重要的传统金融存在的基础和环境即金融行业架构的“底层物质”发生了根本的变化，大数据、区块链、人工智能、物联网及元宇宙的广泛应用，使金融的发展逻辑、秩序、组合、流程发生根本的改变，从而衍生存许多新的金融业态、产品，而这些与传统的金融是有着本质的区别，从影响传统金融向新金融的进化因素看，最主要是近年来的互联网金融及数字技术的快速发展所引起。

（一）数字技术对新金融的影响

金融行业的发展的历史也可以抽象成技术发展的历史，伴随着技术的发展，金融服务的模式、方式等各方面不断地改进和优化，但是，对金融业发展发生根本、基础性影响，使传统金融步入新金融时代的技术还是数字技术在金融业的广泛应用，正是因为数字技术的创新与先进性，使金融整个发展的逻辑、架构基因出现突变，新金融的产生也就很顺其自然地形成。

数字技术的发展也有一个过程，从发展的时间顺序看，大致可以分为三个阶段，在金融业的应用也可分为三个阶段。

第一阶段起始于20世纪80年代，当时出现了pc机并在金融业的应用，此时，仅仅替代了自然人的手工记账及有限的统计、汇总、打印等功能，主要的技术是实现了业务上的数据单机处理。此时的单点单机，一定程度上提高了服务效率，减轻了员工的劳动强度;

第二阶段是20世纪90年代互联网技术的出现及应用。这一阶段在金融行业的应用主要是实现了银行储蓄业务的通存通兑，结算业务的效率大幅度提升，有效地实现了机构间的信息交换，提高信息系统传播效率，金融机构管理模式开始发生变化;

第三阶段则是21世纪的以大数据、区块链、人工智能、云计算等为代表的新一代数字信息技术的产生与广泛应用。这类技术深刻改变了金融行业数据和信息存储方式,特别区块链技术的应用，实现分布式计算，通过大数据提升了风险管理、市场营销等效能，物联网技术改进了风险管理的手段，一定程度上说，进入21世纪传统金融才步入新金融的时代，数字技术成为推动传统金融向新金融迈进的主要推手。

数字技术对新金融的影响主要表现在五个方面：

1、实现了宏观金融调控模式转换,传统金融宏观调控由于主要依靠自然人手工处理，信息来源单一、信息处理速度慢、宏观调控政策出台与实施往往落后于现实需求。数字技术的应用，一是可以构建宏观金融调控预警指标体系，可以设立尽可能多的反映金融质态的指标，金融运行一旦触及预警指标便会主动报警，信息传导给决策及时进行处理；

二是可以适时获得大量的涉及到金融质态的信息，应用人工智能等技术手段，实时得出需求的数据信息，便于及时进行科学的决策；

三是科学评估宏观金融政策运行的效果，数字技术可以通过智能化手段，及时评估金融政策实施的成果，便于制定坚持或完善决策，为科学决策提供依据和信息；

四是丰富金融宏观调控手段和工具，通过数字技术的应用可以将再贷款、存款准备金融率等更加有效、针对性地应用，增加宏观调控工作的主动性。

五是提升了金融监管的能力、效率与水平。正是宏观调控和监管水平的提升为新金融的成长与发展提供了良好的外部环境。

2、加快金融基础设施体系建设.金融基础设施是金融业运行的保障，也是金融业发展的基础。传统金融基础设施诸如票据交易都要人工到指定的场所进行交易、各银行间资金交易、头寸调度也要自然人在人民银行指定地点实行交换，这主要是由于当时的金融基础设施没有数字化。金融基础设施范围很广，主要包括支撑支付、征信体系、信用环境、反洗钱、金融监管等的基础条件.数字技术成为金融基础设施建设的底层技术以及平台后.金融基础设施的服务能力大幅度提升，带来金融业的发展模式也发生根本的变化。尤其是在支付结算、风险防范、营销管理等方面基础设施的建设，使资金清算能实现实时到账，平台化的基础设施建设，突破了传统的金融业线下服务的方式，解决了客户时间与空间上的限制，金融服务的线上化，客户的离柜率越来越高，金融模式的创新正是基于金融基础设施的建设提供的条件。

3、提升金融机构生产力。数字技术在金融行业的应用对其影响是全面性、基础性的，不仅优化了经营模式，还极大地提升了金融生产力。

一是提升决策科学性；由于大数据等技术的应用，为金融机构在经营决策中由过去的凭经验决策转化为凭数字决策，不仅提升了决策效率，更提升了决策的科学性，

二是精准营销客户；通过大数据、人工智能等技术，精准地根据市场定位，对目标客户进行精准画像，进行精准营销，不仅客户质量高，而且营销效率也高。

三是有效防范风险；可以构建风险预警体系，准确预测各类风险，通过物联网、区块链技术有效地防范结算中欺诈等风险。四是持续降低成本；数字技术可以实现产品批量化、流程化、标准化，数字机器人的应用，替代了自然人的劳动岗位，节约开支，优化了资源配置。五是提高管理效率。由于信息传导快捷，减少了管理层级，人工智能使很多管理工作实现全天候等。

4,拓宽金融服务领域,传统金融是工业时代的产物，与工业文明相配套，相应的环境是标准化、大生产以及人工服务等。数字技术时代则是与数字文明相适应的新金融。科技的发展为整个金融行业提供了更多的机会和可能性，利用金融更好地服务用户、服务消费者、服务实体经济，为他们提供更好的服务。

一是创新金融产品；数字技术与金融产品的融合可以衍生出若干新的金融产品，诸如电子银行类的产品就是比较典型的数字技术带来的产品。

二是惠及长尾客户；传统金融服务无法实现的规模小、分散的小客户进行服务，而数字化可以对长尾客户进行全面的服务，更多的金融服务实现了客户的自助式服务，不断扩大金融服务面；

三是拓展线上服务空间；金融机构通过平台化实现业务线上交易，客户可以突破时间和空间的限制，四是丰富服务条线；元宇宙技术的应用，将客户的金融服务在虚拟世界实现完善的金融服务。不仅增加了服务的领域，还让客户享有沉浸式的消费体验。

5、新金融风险挑战。数字技术改变了金融世界，产生了新金融业态，但是，数字技术也有负面功能的一面，数字技术在金融业的应用也增加了新的风险点、风险源。

一是泄密风险；由于数字化，大量收集客户的信息，由于数字技术记录均在虚拟空间完成，分享性极高，因此，泄密的概率也会增大；

二是黒客攻击风险；网络不仅面临国内的一些黒客攻击，而且还面临国际上黒客攻击。而黒客攻击一旦成功，会造成大量的数据泄密、遗失，程序混乱，数据安全受到极大挑战。

三是系统漏洞风险；数字技术在应用过程中，系统设计先天不足，本身存在漏洞，应用过程中必然带来管理上的应用风险；四是技术放大风险。数字技术具有传播速度快的特点，而且一旦传播技术控制难度较大，且还有放大功能，会加大风险的传染力度和破坏性。

（二）新金融的发展特点与趋势

新金融与传统金融发展相比具有一些新的特点，正是因为这些新的特点，从而使新金融在发展中所发挥的作用与功能前所没有，这些特点更多的与数字技术的融合所形成，形成了新金融发展的一种新趋势。

1、包容性。传统金融即使有坚持公平金融的理念，在金融资源稀缺、技术手段无法满足的前提下，这一理念是无法实现的。传统金融在经营工作中始终坚守的“二八”定律，服务的重点是20%的优质客户，因为其利润80%是来自这一群体，实际情况也无法面向80%的长尾客户、普通大众、小微企业提供周到的服务。数字技术基础上构建的新金融，使所有的客户都可能成为金融的消费者，从投资理财门槛的设定到取消投资门槛无一不是数字技术的作用。金融机构提供的各类金融产品、服务，只要符合其条件，不管客户是小众客户，还是农村客户，均可以享受金融机构提供的便捷、平等、便利且适当价格的金融服务，且还是可持续的服务。所有客户不会受到金融机构的岐视。新金融依靠数字技术，大幅度提升了金融业服务的触达能力以及金融场景的构造能力成为一种新的发展趋势。

2、去现金化。货币作为金融媒介是金融交易的不可或缺的金融工具，现金是现代货币的一种形式，现金最大的功能是用于支付、交易。然而，数字技术在金融中应用，已经由数字货币这一形式逐步替代，去现金化成为一种趋势，去现金化也只有在数字技术应用的条件下才能够实现，综合应用了大数据、人工智能等技术，为广大的金融消费者提供了一种更好的服务可能以及便捷支付，使金融消费者有了更多的支付方式选择。而便捷的数字化支付对促进消费、改进民生意义重大。对于金融普惠性，商业智能化，社会高效运行，均有十分重大的历史意义。去现金融化、支付便捷化成为新金融进一步努力的方向。

3、多元化。数字技术支撑的新金融一切以用户为中心。由于用户的金融需要是多元、个性、丰富的，因此，将数字技术必须与金融深度融合，打破金融一些边界，完全按照用户需求对金融资源进行重新组合，才能为用户提供优质、个性的金融服务。

一是机构提供的金融服务多样化；一个金融机构所提供的金融服务，在监管机构核定的范围内可以无限细分、延伸，满足客户个性化的服务需求，金融产品线不断丰富；

二是服务的金融机构多极化；金融机构间通过数字化平台加强了战略合作，可以携手为同一用户服务，最大限度满足客户的需求；

三是服务流程网络化；平台化是新金融的运行载体，平台可以为用户提供网络式处理流程，一项业务可以多头或多个节点并行处理，不再需要按照传统的固定流程处理，极大地提升了工作效率和服务效能。综合、多元的服务成为新金融的新的追求目标。

4、全球化。世界一体化、经济全球化、构建世界金融利益共同体成为世界金融发展新趋势，而各国之间的金融市场的依存度也在不断提升。数字技术在金融中的应用使新金融的全球化进一步显现。一是数字技术在金融领域中应用带来的金融创新方向是一致的；各国金融间都在大力推进数字技术在金融领域的应用，促进了全球金融创新和服务水平的应用提升；二是新金融特别是数字金融等成功的金融模式成为世界共用共享；特别是数字普惠金融的全球化最为受重视，有效地解决了世界性金融难题；三是防范金融风险应用数字技术进行隔离，构建防火墙；四是促进了世界间金融的交流，特别是世界支付系统、反诈防诈骗，应对共同的敌人，执行联合国金融决议提供了最先进的技术手段和支持。新金融世界一体化正成为世界金融发展新动向。

5、数字化。数字技术成为新金融发展的内核，成为推动金融业不断转型升级的重要驱动力。由数据技术支持的数据要素成为新金融发展的血液，新金融对应的数据要素已经构成新时期新的生产资料，成为社会主义市场经济发展的新基因。数据已经成为新的金融资产。金融的运行、修正和调控建立在金融业的数据信息的基础上，数据要素不仅可以流动、交易，而且成为促进金融和经济增长和社会发展的最基本要素之一。全面实行数字化转型升级成为新形势下金融业发展的必然选择。

五、新时期新金融发展策略

基于新金融主体身份标准，明确其发展变化与进化的基础力量，在总结其发展特点和趋的基础上，本着目标导向问题导向和结果导向的基本原则，提出新时期推动新金融高质量发展的具体措施，以充分发挥新金融在新时期、新经济发展中源动力作用。

1、树立科学新金融理念。理念是行为的指导，有什么样的发展理念就会有什么样的发展行为。新时期新金融的发展理念必须以党中央新时期的新发展理念为总指引，结合新金融发展现状、特点及趋势，将“创新、协调、绿色、开放、共享”细化到新金融的经营活动当中。

一是要树立新金融创新发展理念。在新金融创新面上要坚持全面创新，即要将数字技术成为新金融发展的基因，在创新时间上要坚持持续创新、坚持新金融创新常态化，形成持续的新金融创新机制，在创新手段上要依靠技术手段，广泛应用大数据、区块链、人工智能、元宇宙等，而在创新力量上要依靠行业全体人员，调动全员力量参与创新。

二是要树立新金融协调发展理念。强调新金融与服务对象的协调，坚持用户为中心的服务理念，构建平等、合作共赢的关系。与自然环境条件的协调，积极支持实体经济的发展，与传统金融的协调，要对传统金融功能进一步发扬光大，与本企业的基本条件协调，保持新金融发展结构合理化。

三是要树立新金融绿色发展理念。坚持支持“双碳”目标的导向，将“双碳”原则作为新金融发展的基本原则；大力发展绿色金融和转型金融，应用金融手段推动全社会绿色发展。坚持新金融的低碳发展，积极推进向“双碳‘金融转型。

四是要树立新金融开放发展理念。重点是要做好技术的开放，对于数字技术在金融业应用、融合的成果要造福行业的发展，积极吸收国内外同业的成功的经验，要实行新金融业务的开放，积极支持不同类型、不同客户，对所有客户持平等的态度，包容所有有金融需求服务的用户。

五是要树立新金融共享发展理念。坚持新金融资源共享，充分利用闲置金融资源，变同业简单、对抗性竞争为战略合作关系，吸收一切有利于金融业发展的技术、经验与手段。

2、推动新金融有序创新。创新是数字技术的生命源动力，更是新金融的生命力，创新本身技术性很强，且也是一项高投入、高风险的行为。新金融的创新必须坚持先急后缓、先易后难的基本原则进行有序创新。从新金融创新的维度来看，主要是将技术融于新金融的各个方面：

一是模式创新，要积极改变传统的营销、风险管理、内部管理的模式，实现从以“人”为主转向以“数”为主的管理，充分发挥大数据、区块链等技术在精准获客、主动营销、管控风险、优化管理中的作用。

二是产品创新。要积极拓展线上银行，推进金融业务平台化，通过线上银行，不断丰富产品线，提升新金融产品的技术含量，深化新金融供给侧结构性改革，不断提高客户个性化产品满足度。

三是服务创新。不断应用数字技术改进新金融服务手段，提升服务效率，大力发展场景金融、开放银行，积极应用元宇宙技术在新金融场景中应用，不断提升用户沉浸式消费体验。

四是文化创新。树立健康的新金融文化，既重视数字技术的作用、功能，但不能唯技术论，要将数字技术与人的智慧进行有机的结合，树立以人为本的文化导向，发挥数字技术的支持和服务作用。

五是制度创新。围绕新金融的发展特点，不断完善新金融业务管理制度，特别是开发的新产品、形成的新模式、开展的新业务都要实行制度先行，通过制度的创新来保障新金融业务规范、健康发展。

3、构建新金融发展模式。新金融发展模式是指新金融的发展目标及实现目标的路径。目标确定的科学与否决定新金融的生命长度及应用程度，而实现路径能否正确又决定新金融目标是否能够实现。新金融的发展目标就是要坚持数字技术领先应用、风险控制优先布局、服务实体经济初心坚定，而在实现目标的路径上首先必须坚持技术与金融的深度融合，即要将所有最先进的数字技术种类与金融业务进行嵌入，成为新金融发展的基因。

其次坚持数字技术的全面、全流程应用，充分发挥数字技术在新金融业务发展中的基础性、全面性作用，即所有的金融业务都要推进数字化，通过数字化过程，使原来的发展措施进一步优化，管理手段进一步改善。

三是坚持持续的创新与技术的迭代。不断根据客户的新的服务需求，本着问题导向原则，对金融发展中的新问题，除了要用经典的金融理论、经验来探寻解决方法外，更要从数字技术的角度进行考究，寻找解决方案。

四是坚持以人为本的基本原则，新金融的发展仍然要一切为了人，一切依靠人，充分发挥金融人在新金融发展的主观能动性作用，不断提升新金融目标的实现能力。五是坚持体制与机构的构建与完善。通过金融企业的体制与机制的完善，为新金融的发展目标提供制度和政策上的保障，配置足够的资源，推动新金融目标的实现。

4、严守新金融风险底线。风险与金融同生共存，新金融作为数字技术融合度最高的金融，由于数字技术的加持，使新金融的风险传染性和破坏力进一步放大。因此，防范和化解新金融风险是保持新金融健康、稳定成长的关键。

一是要树立全面风险管理的理念，构建现代化的新金融风险管理体制和体系，实现风险管理无死角，对新金融风险管理在制度设计上全覆盖。

二是重在事先预防；对新金融的实施要事先进行研究、评估，做到制度先行、方案先行，对于新金融产品、业务方案要进行多点试点，成功后再逐步推广。

三是及时开展新金融业务风险的压力测试，可以应用元宇宙新技术，在虚拟世界对新金融的业态进行模拟运行，及时评估新金融运行过程和结果，找出新金融运行过程中可能出的风险点及风险源，从而设计出风险管理的应对方案。

四是应用数字技术进行新金融的风险管理。新金融的技术性、数字化特征决定新金融必须用新技术手段来进行管理，显然用技术手段管理技术风险符合技术发展的一般逻辑，因此，在构建新金融发展方案的同时要同步构建新金融数字化风险管理技术方案，不断提升新金融风险管理的数字化水平。

5、构建新金融监管体制。发展新金融与加强金融监管根本目标是一致的，但是过度或保守的监管会扼杀新金融的创新活力，而科学监管的体制构建才有利于新金融的健康、稳步发展。构建科学的新金融监管体制，一是要树立新监管观念，在坚持审慎监管的基本思想基础上，遵循新金融发展的本质，提高监管人员监管能力和水平，大力推进非现场监管，打造新金融适度监管、分类分级监管模式，推动新金融的行业自律。

二是要适应新金融一体化特点。经营一体化也是新金融发展重要趋势，这对当前“分业经营、分业监管”监管体制提出新的挑战，各监管部门间必须进行协同监管，建立常态化的互相沟通和协商的机制，也可以通过成立金融监管委员会等形成，形成一体化的监管机构，整合监管资源，以符合新金融发展的新特点。

三是要处理好监管与创新的关系。要在新金融创新服务社会经济的正能量和保证新金融安全发展间找准平衡点。如果片面强调新金融的绝对的安全而进行的所谓监管实质是伪监管。只有坚持监管服务经济的初心，明确监管不是目的只是保持新金融健康发展的手段的基本道理就能较好的把握好监管的力度，为新金融的发展提供包容式的监管环境。

四是要发展监管科技，新金融是数字技术应用的产物，数字化、高技术含量是新金融的重要特征。显然，对以数字技术为主导的新金融的监管也必须依靠数字技术手段，否则无法实现有效的监管目标。发展监管科技要广泛应用大数据等手段于监管工作当中，构建数字化监管平台，打通被监管机构间的数据通道，设立新金融监管预警指标体系，大力发挥人工智能在金融监管中的作用，实现监管工作数字化、标准化、流程化、智能化、线上化，不断提升新金融的监管效能。

六、结论与建议

（一）结论

1、金融行业的发展离不开金融创新，而新金融则是数字技要在金融创新应用的成果。新金融业态代表着金融业发展的新趋势，有着广阔的发展空间与潜力。金融业必须快速进入金融科技成长的赛道，不断增强科技与金融的融合力，争得在市场经济发展中的主动和爆发力。

2、数字技术与金融的融合并不是最终的目的，由此而形成的新金融仍然必须坚持金融的初心，更好地实现金融服务实体经济的功能是新金融发展的出发点和终极目标。新金融的一切行为与活动必须锚定服务实体经济才有持续的生命力和应用空间。

3、新金融是在互联网和数字技术革命推动下，伴随着移动化、大数据、云计算技术兴起出现的新的金融生态和金融服务产品及模式，是金融业发展的新领域，保持新金融的健康发展必须坚持金融的发展规律，始终坚守风险底限，构建发展体制与机制，科学适度监管，用数字技术支撑新金融不断前行。

（二）建议

1、要及时完善现行金融法律法规体系。新金融新业态是数字技术应用的产物，而创新是数字技术的天性，不断创新的数字技术不断改变着新金融的服务模式，也不断形成法律规范的空白，因此，必须及时根据新金融带来的新情况完善法律法规。使新金融在法律法规的作用依法运行。

2、加强新金融技术研究力量的整合与应用。金融业各要素间有界限之分，但数字技术的应用却无界限之别。现行的数字技术及应用研究过于分散，成果应用偏向保守，重大技术攻关没有形成行业合力。因此，要加强行业研发应用机构力量的整合，协同，加强技术应用机构间的交流与合作，以提升新金融业的专业化应用水平。

总而言之，新金融是传统金融在新时期的一种进化形式，代表了一种趋势与必然；从新金融形成的历史过程来看，并不属于外生新事物类，而属于金融业本身内化创新。而一定环境与基础决定了新金融发展的趋势，特别是以数字技术为基因的新金融发展更加具有可预可算，对未来的发展可以通过虚拟场景、模型的推演，将发展的各种状态和趋势、结果均可未来已来，完全展示在金融工作者和管理者眼前，而把握新金融的发展趋势，也是选择高质量发展新金融的重要前提。因此，充分发挥新金融的正向功能，必须精准弄清新金融的基本内涵，明确新金融的发展边界，研究新金融产生的历史逻辑和必然性，坚定发展新金融的信心，从而再根据新金融的发展特点和趋势，选准发展新金融的科学策略。