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【专栏】监管之下有点乱：大标限额小额信贷走火入魔

麦芽糖 · 零壹财经 2017-03-03 09:21:35 阅读：8302

关键词：信用卡 小额信贷 网贷 风险 高利贷

最近大家对P2P的感受是越来越难投了，自从网贷监管细则暂行办法下发后，网贷平台就开始了又一轮的淘汰赛。投资小伙伴也变得忐忑起来。 01 虽然有了监管，行业更规范了。但这监管中也能让人隐约感觉到，传统金融与网贷等新金融之间的互相博弈。比如说限制大标。单笔个人借款必须限制...

最近大家对P2P的感受是越来越难投了，自从网贷监管细则暂行办法下发后，网贷平台就开始了又一轮的淘汰赛。投资小伙伴也变得忐忑起来。

01

虽然有了监管，行业更规范了。但这监管中也能让人隐约感觉到，传统金融与网贷等新金融之间的互相博弈。比如说限制大标。单笔个人借款必须限制在20万内，单笔企业借款限制在100万内。

当然监管上也有以限制额度来防范金融风险的目的，但这种以堵代管的方式，市场一定会衍生别的“怪物”来寻找出口。（因为平台也没办法，监管是这么规定的，必须要向其靠拢。）

比如在呈现上做到的小额度。在政策出来之后，不少平台的标的都一夜成为了“合规”的。其实背后不过是大额标的的金额拆分。

02

另外在额度上卡死，所业务都导向小额信贷，小额信贷而开始异变。

消费信贷的优质用户其实已经被银行信用卡开发过一遍，小额消费信贷存量哪里会有那么多？但如今大量的网贷资金却又要从这个通道出去，于是各大放贷平台只能各显神通了：没有需求便创造需求，放低门槛挖掘需求。

如此，才有了近期被曝光出来的高利贷“现金贷”，这显然是小额信贷市场过度开拓走火入魔的结果。

这种“现金贷”以日息、月息来降低借款人对利息的敏感度。实际上，资信略微优质一点的客户对借款利息都是相当敏感的，会以日息、月息计算整个年化利息。

能被忽悠得忽略年化利息，要么在金融认知极为缺乏以至于对借款利息没概念，要么就是极度缺钱以至于高利贷也不得不放手一搏。

以这种方式释放出来的需求，难言优质。

当然，用户一旦还不上了，放贷人员的催收方式也是很令人心醉。继续忽悠借款人，向别的高息平台借款借新还旧，不断恶性循环。最后的结果，要么成为老赖，要么也只能是：到死方能债清了。

03

说到这，极度关注平台的业务类型的投资人，可能就很纠结了。那该如何挑选平台呢？

首先看平台是否已经在这个领域里深耕。如果一个平台是长期专注小额信贷业务，那么它至少资产获客比刚进入的该领域得要容易，借款人优质，利息可以放得低，那么平台平抑风险的能力就较强。

另外，个人比较偏好业务专注垂直领域，业务有场景化、生态圈附着的平台。什么叫业务有场景化、生态圈附着呢？比如阿里或者，依赖其电商平台进行网购消费信贷的业务，就足够有场景。用户不至于为了不还一笔钱，就彻底放弃网购极其互联网金融工具的使用，这就是其生态。

除了电商网购场景，已经有平台专注开发农业农资消费信贷，开发教育培训信贷，开脑洞想想还有旅游消费信贷、健身运动消费信贷等等，都是极富场景的信贷业务。

这种放出去的款子是不是比大街上贴小广告拉客户放款要靠谱一些呢？

当然，对于当下来讲，投资者选平台，资产业务限制额度的问题还没上升到头等大事。因为，从地方（比如广东省）网贷监管细则来看，他们都没有提及资产业务限额问题。但是不是默认放开，各家就一把尺子衡量了。（从现实来看，多平台并未着急这个限制，因为天塌下来有大个儿的撑着呢。）

因此，考虑资的话，个人认为在要权衡各个要素的重要性之间：银行资金存管的考虑>背景实力的考虑>ICP证的考虑>业务标的的考虑（业务标的的考虑是默认标的真是，对标的类型的考虑）。

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