【专栏】地方性同业拆借，小贷公司的融资新渠道
消金界 · 零壹财经 2019-07-02 16:02:34 阅读：8451
消金界了解到，在近日举办的第八届中国（广州）国际金融交易·博览会（以下简称“金交会”）上，越秀区数字普惠金融监管试验区获得授牌，成为全国首个金融监管试验区。
据越秀区金融工作局相关负责人介绍，具体规划建设已在逐步推进中，包括建立地方性二级同业拆借中心、设立发展基金和搭建接入人行征信绿色通道等。
地方性二级同业拆借，类似于银行间同业拆借业务，即地方性小额贷款公司之间的同业拆借。
那么，这一模式的市场空间到底有多大？未来是否会成为小贷公司主流的融资渠道?
小贷的融资“紧箍咒”
众所周知，一直以来，融资渠道单一都是传统小贷公司普遍面临的难题。
《关于小额贷款公司试点的指导意见》明确规定了小额贷款公司的资金来源，包括股东缴纳资本金、捐赠资金，以及不超过两个银行金融机构的融资。
除了融资渠道的限制，杠杆率的限制也是小贷公司面临的难题。
小贷公司一般的杠杆率为150%，也就是说，若注册资本1个亿，可放贷资金不过1.5个亿。
此外，根据银保监会的指导意见，小贷公司不得吸收公众存款，必须以自有资金放贷。很多小贷公司甚至到了“无钱可放”的境地。
消金界了解到，目前只有一些股东实力很好的小贷公司，才能通过银行授信和股东借款融资。
即便小贷公司可以取得融资，也难以享受银行间同业拆借利率。
某互联网小贷工作人员称，他们通过银行融资获取资金，资金成本在10%左右。
对于大多数小贷公司来说，还是通过金交所ABS来融资。“有关系就好发，有人能搞定金交所就行了。”
与此同时，这一模式对资产质量的考核愈发严格。“消金现在都行业风险有些高了，小贷公司、尤其是没有母公司背景下的小贷公司，都是不行的。”有从业者这样反馈。
市场空间有多大？
按理说，同业拆借作为一种新型融资工具，能够灵活补充小贷公司的流动性。
然而小贷公司而作为地方金融办审批下的产物，尚未获得金融机构的地位，加上银行授信收紧，因此很难进入银行间同业拆借市场。
纵观24家开业的持牌消金公司，目前也只有10家获准进入全国银行间同业拆借市场。
消金界此前报道，针对小贷公司出现的高利率、暴力催收、不良率攀升等问题，目前监管正掀起对于小贷公司的新一轮严查。
中国央行的数据显示，截至2019年3月末，全国共有小额贷款公司7967家。贷款余额9272亿元，一季度减少273亿元。
中原银行同业部相关人士向消金界反映：“银行判定小贷类同业属于高风险，所以这块业务都是暂停的。”
如今推出的地方性二级同业拆借，类似于银行间同业拆借业务，即小额贷款公司之间的同业拆借，通过同行拆借把地方小贷公司连接起来，能有效地加强区域内的资金流动，推动小贷公司资源的合理配置。
消金界了解到，此前深圳、上海、江苏、浙江等地，均已开展地方性小额贷款公司同业拆借。
那么，小贷行业同业拆借的市场空间有多大？
以广州为例，《广州金融白皮书2019》的数据显示，截至2018年底，广州市共设立小额贷款公司107家，从业人员2921余人，注册资本2581亿元，平均贷款年利率为18%，贷款余额252.2亿元，累计贷款金额502.6亿元。这就意味着，广州地区小贷行业沉淀资金约为250.4亿元。
显然，同业拆借有非常大的创新空间。如果盘活这笔沉淀资金，则能很好地满足行业内小贷企业的资金需求。
行业人士认为，该试验区的试点工作将有助于增加辖内小贷公司的资金来源，并推动小贷公司接入人行征信系统，有望进一步降低小贷公司不良率。
对此也有专业人士指出，在这一模式中，除了专业的服务商，还需要征信、流动性机构、次级债评价机制等一系列机制，因而对于监管提出了更高的要求。
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