宜人贷完成2.5亿元资产支持证券发行

2016年4月25日，宜人贷宣布，以公司在线金融平台促成的2.5亿人民币借款为基础资产的资产支持证券（asset-backedsecurities，简称“ABS”）发行完成。

今年3月1日，宜人贷曾宣布，公司通过自身的在线消费金融平台，为一个信托计划提供借款咨询、发放及管理服务。上述借款资产将作为计划发行的ABS产品的基础资产。

根据中金公司发布的产品成立公告显示，此项资产支持证券全称为“中金-宜人精英贷信托受益权资产支持专项计划”，本专项计划分为优先A1级、优先A2级、优先A3级、优先A4级、优先A5级、优先A6级、优先B级和中间级。对应的预期收益率从5.2%到9.0%不等。另外，还有2500万次级ABS不参与流通。

宜人贷董事会执行主席唐宁表示：“对于宜人贷来讲，这是我们拓宽资金渠道创新举措的重要开端。”

宜人贷成立于2012年，2015年12月18日正式在纽约证券交易所挂牌交易，是中国第一家上市的P2P平台。截至2015年底，累计发放贷款18.9亿美元。

近日，中信证券研究部发布对中国第一家上市P2P宜人贷的调研报告。报告指出，宜人贷线上获客成本和运营成本合计5%，目前线下获客成本6%，净利润率为3%，最高的贷款违约率约为10-12%。

研报数据显示，2015年4季度有32.5%的贷款额和53%的借款人通过线上获得贷款。其他贷款则从公司控股股东——宜信线下导入。宜信已累积200万借款用户，其中，黑名单数量达几十万人。

中信研报分析指出，宜人贷成本结构为：借款人成本30%，投资人成本8.5%，计提风险准备金8%，净收入约14%，减去获客成本8%(其中线上成本2%，线下支付宜信成本6%)、运营成本3%，净利润为3%。

根据研报分析，宜人贷的借款人主要为有工资收入的信用卡用户，25-35岁为主；其投资人多为大众富裕个人，白领为主，年龄40岁左右。平均出借额5万左右。收益率在8.5%左右。大部分人通过自动化投资工具完成投资。2015年4季度有17.8万人完成投资。