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【专栏】这家城商行迈出IPO第一步，资产成色究竟如何？

消金界 · 零壹财经 2022-12-15 13:35:22 阅读：11064

关键词：信贷 城商行 潍坊银行 潍坊银行IPO

作者：消金界孟永来源：零壹作者专栏近日，消金界观察到，潍坊银行在采招网上公开招标选聘首次公开募股项目保荐人及整体协调人、香港及中国境内法律服务顾问、会计师事务所等。这标志着这家成立于1997年的城商行迈出了赴港上市的第一步。消金界了解到，潍坊银行的前身可追溯...

作者：消金界孟永来源：零壹作者专栏

近日，消金界观察到，在采招网上公开招标选聘首次公开募股项目保荐人及整体协调人、香港及中国境内法律服务顾问、会计师事务所等。这标志着这家成立于1997年的城商行迈出了赴港上市的第一步。

消金界了解到，潍坊银行的前身可追溯至成立于1993年的潍坊城市合作银行，1997年8月改制为潍坊市商业银行，2009年更名为潍坊银行并沿用至今。

值得一提的是，在2018年以前，潍坊银行并非一家国有控股的地方银行，而是一家国有资本、企业法人资本各自持股35.2%、61.7%的民营银行。

不过，随着2018年推动股权改造，引导部分企业法人退出，再引入潍坊市国资企业等，潍坊银行逐步转变为一家地方国资控股的股份制城商行，最终控股股东也变更为潍坊市国资委。

据其年报资料显示，截至2021年末，前十大股东中8家都为潍坊市国有企业，国有企业法人股持股比例高达79.15%，而社会法人股持股比例仅为17.74%。

作为一家地方性城商行，潍坊银行的业务半径也没能跨出山东省，更确切的说还是以潍坊市为中心并对其周边城市进行了辐射。

根据公开资料，截至2021年底，潍坊银行共有1家总行营业部、5家异地行、15家管辖行、5个微贷中心等总计122个营业网点，业务范围覆盖潍坊、青岛、聊城、滨州、烟台、临沂等山东省内六个市区。

另外，身为潍坊市市内唯一一家具有独立法人资格的城市商业银行，得益于成立较早的品牌优势，潍坊银行取得了快速发展。

根据其财报数据，2017年至今，其资产规模由2017年的1155亿元增至2022H1的2273亿元，增幅达到96.8%，信贷规模从同期的495亿元增至1198亿元，增幅达到141.9%，增速迅猛。

在业务规模翻倍增加的情况下，其财务表现也迎来了高速增长。2017年至今，其营收由2017年的30.4亿元增至2021年的43.5亿元，年均复合增速达到9.4%，净利润由同期的7.3亿元增至11.7亿元，年均复合增速达到12.7%。营收、利润双增的同时，盈利能力也走出疫情的影响，净利率来到了过去五年新高的28.6%。

不过，立足当地的经营战略也并非仅是优势，也同样给其带来了弊端。如受制于经营地域较小的影响，其业务规模与其他已上市城商行相比，目前差距还较大。

消金界梳理来看：

业务规模方面：截至2022年6月底，潍坊银行资产规模2273亿元，信贷规模1198亿元，资产、信贷规模均处于A股17家上市银行的末位，对比同处于尾端的同期数据来看，其资产及信贷规模分别为3517亿元、1847亿元，较潍坊银行高出的不是一星半点，更遑论头部的城商行，潍坊银行与其差距更是巨大。

财务数据方面：同样以2022年半年度数据为例，2022H1，潍坊银行实现营收26.3亿元，同比增长23.8%，实现净利润7.5亿元，同比增长21.1%。不过即使营收、净利双双取得20%以上的增长，受业务规模较小的影响，其财务数据在上市城商行当中依然处于末位，与其他银行相比差距较大。

除了上述业务规模无法迅速做大的弊端外，其信贷表现也因经营地域较小的影响，面临着大客户集中度较高及拨备覆盖率长年处于“踩红线”的窘境。

根据其年报数据梳理发现，其单一集团客户授信集中度从2017年的4%升至2021年的12.6%，2022年进一步升至13.7%，业务明显太过于依赖大客户。而这带来的风险就是一旦大客户出现逾期，其风险管控端也就随之面临着压力。

以其2022H1的不良率1.32%这个数据来看，虽然总体是呈现下降的趋势，但是与同业同期数据相比，潍坊银行的质量表现也仅仅是处于中游水准，并没有优秀到可以头部城商行相媲美。

另外，抛开逾期表现仅谈风险应对方面，潍坊银行谈底气十足也不尽然，同样以2017年至今的数据为例，其拨备覆盖率分别为216.53%、152.41%、147.66%、171.08%、145.66%、164.91%，总体是呈现下降的趋势，且有些年份甚至是低于监管划定的“拨备覆盖率≥150%”的红线，这样的数据表现何谈有“底气”。

而如果再跟同业同期（2022H1）该指标相对比，除了该指标低于潍坊银行外，其余16家城商行拨备覆盖率均高于潍坊银行，显然，在风险应对方面，其还是有些过于“激进”。

总得来看，潍坊银行虽然在信贷结构、风险应对、经营地域等方面仍存在不小的问题，但不能否认的是，仍然不失为一只“小而美”的城商行。

本次动作迈出IPO的第一步，如果后续上市成行，潍坊银行也将成为山东省内即、、威海银行之后第四家上市的城商行，仅从上市城商行数量来看，作为农业、工业“双双大省”的山东已经走在了全国的前列，而在其迈向“双强省”的过程中，作为润滑剂的地方城商行如何“献策献力”，其业绩又会呈现哪些变化，值得市场关注。

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