容亿投资合伙人王磊：让数据成为生产力，聚焦数字化转型中的产业投资机会

观点楚济慈零壹财经 2022-03-24 阅读：3436

关键词：生产力 数字化转型 产业 数据 投资

“数字社会推动经济高质量发展，关键在于如何释放数据生产要素的价值。”

2022年3月22日，由《陆家嘴》杂志、上海世纪出版集团、零壹财经·零壹智库主办，全联并购公会信用管理委员会联合主办的“陆家嘴交流会第3期——中国数字发展指数发布会”在线上隆重召开。

交流会上，容亿投资合伙人王磊以“数字化转型下的产业投资机会”为主题，结合容亿投资在数字化转型方面的思考和实践进行了交流与分享。

王磊表示，在数字经济时代，充满了很多的不确定性，但唯一确定的就是数据永远在增加。我们每个人以及身边的事、物都在被动或者主动地创造大量数据，这些数据通过各种传感器、通信的设备变成比特流，形成我们流动的数据要素。

流动的数据有两个重要属性：一是时间的属性，二是空间的属性。数据作为生产力要素，被时代赋予了重要的价值。

一、让数据成为生产力

在物理世界中，数据的产生被各个环节、不同的场景控制，这也意味着数据被场景切割的七零八落，如何让看上去杂乱无章的数据有序地释放出数据价值？王磊认为，我们需要一套新的价值分配体系，需要用新的数字化生产力工具对数据进行重新组织，本质这个过程就是构建数字社会全新的生产关系。

过去在农业社会里，最重要的生产要素是劳动力和土地；工业社会以后，资本和技术成为重要的生产要素；21世纪以后，特别最近十年，IT技术和通信技术飞速发展，数字社会呼之欲出，中国旗帜鲜明的把数据作为生产要素纳入到生产关系的重构。最高领导人说“百年未有大变局”，构建中国特色数字经济社会，就是应对百年未有大变局的应对之策之一，据王磊的理解，把数据要素化作为一个重要的投资主题，这实际上也是投资我们的国运。

王磊认为，数字社会推动经济高质量发展，关键在于如何“释放”数据生产要素的价值。让数据成为生产力，让数据价值化、要素化，就是要把原来无意义的数据，即比特流一步一步变成可用的信息、知识，作为未来智能决策的依据。比如疫情后大家每天都会用到的健康码，这是把数据从比特流变成有用决策依据的一个经典案例，其背后是大量不同纬度的数据，包括行程轨迹、周边病例的数据、各种基于摄像头的流调数据等等，经过物联网技术、数据中台、数据决策等技术处理，变成了绿码、黄码。

这是一条以数据为线索，以数据能力构建而来的生产线，包括数据采集、数据存储、数据传输、数据清洗、数据建模、数据决策等流程。投资机构在数字化投资这一方面就有一条核心投资线索就是围绕数据，考虑数据源在什么地方？有了数据以后如何加工、处理？

在数字社会里，有很多的企业是天然的数字化组织，比如互联网企业。但是，实际上大量传统企业的前端业务还没有实现数字化，所以说，数字化转型的第一件要事就是把企业的全要素、业务流程、生产过程全部进行数字化和数据化，即把物理世界搬到数字世界里面去，这也是投资界常说的“数字孪生”。

二、数字经济发展，依赖技术能力的变迁

数字经济不是一蹴而就，而是依赖IT能力的变迁。

上个世纪，主要是单机软件时代；到本世纪初，整个IT架构演进到C/S集群时代，场景问题的行业解决方案架构在C/S之上；之后亚马逊提出云计算，至2010年左右，IT架构进入了云计算时代，行业的解决方案从原来的C/S架构演进到B/S架构。到2020年前后，IT架构已经演进到了云原生的时代。

在云计算时代之前，程序员做数据分析还要关心机器的配置，程序跑在什么主频CPU、多大内存的硬件上，但到云计算时代，关心的则是缺不缺数据源，业务逻辑全不全。不同的时代，有不同的数字化能力，这些能力构建了数字化转型的技术底座。

王磊表示，数字化的技术能力贯穿行业业务流程的全阶段，每一个数据处理的环节都是一道工序。我们需要突破产业边界的横向、纵向的深度协同，让数据产生流动，激活数据生产力。

对比中国和美国之间在数字科技类企业发现，差距仍然非常大。从下表中可以看出，美国的数字科技企业总市值是A股和H股加起来的4倍，中国只在互联网服务领域和美国旗鼓相当。这得益于中国通信网络的完善，催生了很多互联网服务的巨头。美国除了谷歌、微软、脸书、苹果以外，还有一大批的细分赛道的龙头，都是我们追赶的对象。

三、容亿投资的两个具体场景：工业互联网、双碳数字化

· 工业互联网

中国是制造业的大国，走向制造业的强国需要用数字化手段来赋能工业场景。

容亿投资在工业领域以工业互联网的视角在寻找投资机遇，王磊表示，容亿投资将工业互联网梳理细化了四个细分赛道，包括数字孪生、工业软件、工控安全、边缘自治。

其中，重要的细分赛道是工业软件。工业软件不是单个分散的技术，而是一个软件体系，是一个综合学科知识的集合，需要软件在生产实践中与行业场景知识融合。目前工业软件的大部分市场份额均被海外巨头霸占，我国历史上对软件的知识产权不够重视，所以工业软件基础相对较为薄弱。在工业互联网时代，工业软件依托5G、云计算、大数据，将有弯道超车的机会。

另一个细分赛道是边缘自治，基于云原生的数据决策。在工业现场有大量的生产设备运行，现场运行的OT技术和IT、CT技术的融合，是工业互联网能够落地的重要因素。未来依托5G的边缘计算、人工智能、大数据等技术，工业现场可以做到自主自制优化的闭环控制。王磊表示，未来的智能制造，也是向工厂实现自动闭环生产的方向推进。而边缘自治会运用到很多数字化前沿的能力，比如云原生的管理平台，IOT传感器技术，边缘计算等等，这些都是容亿投资正在挖掘的一些热点方向。

还有一个方向是数字孪生，是把物理工厂、数字镜像工厂协同起来，达到产能的提升和良率的优化。其中需要的重要核心技术是引擎类的CAD/CAE技术，这也是工业软件中我们国家的一个巨大短板。另外不同的场景，现场的执行装置怎么做到数字化？王磊表示，这需要脑洞大开，容亿投资也在跟踪一些有意思的企业，比如有的企业是把液压装置数字化，他们的产品是通过电液的转换做驱动装置，能够把原来完全机械的结构通过转换装置变成数字化来控制。

工控安全，也是一个重要的方向，在工业安全层面，不需要多说。目前国际局势更突显了工业现场的业务安全、数据安全、以及安全服务等都需要全面推进。

· 双碳数字化

回顾我国在双碳领域的目标，分三步走。到2025年，绿色低碳循环发展的经济体系初步形成；单位国内生产总值能耗比2020年下降13.5%；单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%；非化石能源消费比重达到20%左右；森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达到180亿立方米。

到2030年前，力争实现碳达峰。经济社会发展全面绿色转型取得显著成效，重点耗能行业能源利用效率达到国际先进水平。单位国内生产总值能耗大幅下降；单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上；非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；森林覆盖率达到25%左右，森林蓄积量达到190亿立方米，二氧化碳排放量达到峰值并实现稳中有降。

到2060年前实现碳中和。绿色低碳循环发展的经济体系和清洁低碳安全高效的能源体系全面建立；能源利用效率达到国际先进水平，非化石能源消费比重达到80%以上。

我国去年10月24日在顶层设计《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》之外，还于10月26日发布了《2030 年前碳达峰行动方案》，对双碳工作进行行动部署。

对于“数字化转型”赋能双碳目标，王磊表示，在2030年之前，利用大数据、人工智能、物联网、区块链等技术与能源、建筑、交通、工业、农业等进行结合，是促进降低碳排放的有力手段。王磊还表示，工业互联网在制造业高质量发展中的价值已经显现，实现提质、降本、增效的效果。工业制造业通过发展工业互联网，达到数字化转型的目标，进而实现对低碳发展的赋能。

最后，王磊介绍了容亿投资历年来所投资的数字化转型企业案例。他表示，容亿投资从15年成立以后就开始聚焦数字科技板块的投资，先后投资了数字化能力版块的：认知智能、企业服务领域的明略数据、数据DPI领域上市公司恒为科技，以及提供云原生基础技术的博云、工控安全龙头等公司；在行业数字化领域，容亿投资聚焦在数字政府、数字化运营、行业数字化相关等相关的细分领域，先后投资了科技、德拓信息、科达自控、飞虎互动、等公司。王磊表示，未来，容亿投资会沿着数字化能力和行业数字化两条线，继续深挖数字化转型中的产业投资机会。