平安租赁将发22亿公司债

融资租赁苏格格 · 零壹融资租赁研究中心 2017-08-18 阅读：4461

关键词：公司债 平安租赁 盈利模式 发行规模

平安租赁公告发行2017年公司债券（第二期），发行金额不超过22亿元，其中，基础发行规模8亿，可超额配售不超过14亿元。

18日，平安租赁公告发行2017年公司债券（第二期），发行金额不超过22亿元，其中，基础发行规模8亿，可超额配售不超过14亿元。本期债券为5年期固定利率品种，票面利率将根据簿记建档结果确定，经中诚信证券评定，本期债券信用及主体长期信用等级均为AAA。

2017年2月24日，平安租赁获批发行不超过44亿元人民币的公司债券。7月28日，公开发行2017年公司债券（第一期）已发行完毕，发行规模 16亿元。本期债券也是该获批计划的一部分。

本期债券募集资金用途：扣除发行费用后，拟用于偿还有息债务和补充营运资金。

公告显示，债券偿债资金将来源于发行人日常经营产生的现金。平安租赁经营状况稳定，盈利状况良好，稳定的营业收入带来了稳定的经营性现金流。同时，平安租赁与各家商业银行建立了良好的合作关系，间接融资渠道畅通。

平安租赁开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益是最主要的盈利模式。其上游主要是银行、保险、金租等资金来源方，下游主要为融资租赁客户。截至2016年末，平安租赁主要资金来源于银行借款、非银行金融机构借款、发债，分别各占融资总额的比例为：56.23%、27.83%、15.94%。

下游业务网络遍及全国各地，以中小企业和事业单位为主，凭借良好的合作关系，收入来源较为稳定。由于融资租赁业务直接对接客户，其下游客户较为分散。2016年度，前五大租赁客户业务收入占平安租赁营业收入的比例为2.81%；2017年1-3月，前五大租赁客户业务收入占公司营业收入的比例为1.50%。

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