富途2021年财报：国际化进程提速，全球用户数超1700万
上市公司 朱梅胤 零壹财经 2022-03-17
一、 营收、用户数双增
由腾讯战略投资的富途于2012年在香港成立，专注为客户提供一站式金融科技服务。2019年3月8日登陆纳斯达克，成为当年互联网券商海外上市的第一股，截至2021年末，富途在美国、中国香港、新加坡、澳大利亚及泛欧等地共持有44张牌照及展业资质。
2021年全年，富途总营收达到71.2亿港元，同比增长114.9%。在营收结构中，经纪佣金及手续费收入仍然为主要来源，其营收规模为39.1亿港元，占比达到55%，占比情况低于2020年的60%，主要是由于公司2021年利息收入的快速增长，富途财报显示2021年Q4交易佣金及手续费收入增长率为19.3%，而利息收入增长率高达83.3%。
图1 富途2021年营收结构（单位：亿港元）
数据来源：富途2021年财报、零壹智库
在盈利方面，非美国通用会计准则下（Non-GAAP）实现净利润29.1亿港元，同比增长113.3%。
业绩的高增长离不开用户数量的加速扩张以及客户资产质量的进一步提升，截至2021年末，富途用户已覆盖超过200个国家和地区，旗下平台富途牛牛和moomoo注册用户总数达1740万，同比增长45.8%，其中开户客户数为275.12万名，有资产客户数为124.42万名，相比2020年同期分别增长93.8%和140.8%。客户总资产额达到4078亿港元，同比增长43%。
图2 富途2020年和2021年用户数量及结构（单位：万名）
数据来源：富途年报、零壹智库
此外，富途2021年全年交易额达到7871亿美元，约为2020年的1.77倍，其中Q4交易额为1572亿美元。客户日均收益交易量（DARTs）为54.4万笔，相比2020年同期增长17.6%。
二、深耕香港市场，富途“科技”优势尽显
富途CEO李华在财报中表示，2021年Q4约有90%的新增用户来自于中国香港、新加坡和美国。此外Q4富途在香港有资产客户数同比大增108.7%，该项数据已经连续七个季度同比三位数增长。香港作为富途的大本营，富途一直积极探索本土化的发展之路。
香港作为国际金融中心之一，其地位毋庸置疑，全球许多知名券商机构均在香港证监会监管下开展持牌业务。但无论是2021年还是已经到来的2022年第一季度，疫情蔓延、国际形势紧张等诸多黑天鹅事件都为香港资本市场蒙上了一层阴影，不论是参与用户还是券商机构都陷入了危机之中。据财联社报道，近一年来已有多家在港券商进入非开业状态，当前形势对超过六千家券商都造成了不同程度的冲击。
困局之下，线上服务的优势愈发凸显，已有多家券商机构正寻求线上化转型，而富途作为一家主力服务于线上客户的券商，此刻展现出了独特的优势，通过优秀的数字化科技实力给予了用户优质的体验。年报中数据显示，2021年富途研发费用达到8.05亿港元，同比上年5.13亿港元增长56.9%，作为券商机构其研发占营收比高达11.3%，科技研发能力也构成了富途独特的护城河。富途首席财务官陈宇也在年报电话会中表示，2022年员工人数预再实现20%的增长，主要是研发部门和国际市场的开发。
图3 富途近三年研发费用及增长率（单位：亿港元）
数据来源：富途年报、零壹智库
金融科技和信息资源的优势使得富途近年来在香港市场的市场占有率不断扩大，用户群体也得到了不断发展。按照2021年香港特区政府统计局披露的人口数据统计数据显示，截至2021年三季度，富途香港注册用户数约占香港成年人口的1/3，目前已成为香港最大的零售券商。
富途在年报中也表示，作为全港投资者青睐的一站式投资理财平台，富途在香港各年龄层投资者的份额优势也正不断扩大，在青年客户市占率持续增长的同时，40岁以上的有资产客户占总有资产客户比例也超过三成。
在用户社区平台的构建上，富途主要以线上社区“牛牛圈”作为中心。根据香港活跃用户数和UGC内容计，“牛牛圈”稳居香港第一大在线投资社区，除了热门话题讨论之外，还包含各公司业绩会直播、行业分析直播、小课堂等多项内容。而企业的入驻更加增添了社区活跃度，截至2021年末，共有超800家企业入驻富途“牛牛圈”开通官方企业号，2021年Q4新增恒隆地产、微创医疗、信义光能、中国飞鹤等多家上市企业。可以说，“牛牛圈”为用户提供了优秀的交流、分享平台，也增加了企业和个人用户之间的互动。
除了个人客户之外，富途在企业服务层面也取得了傲人的成绩。在年报电话会中李华表示，截至2021年末，富途企业服务累计签约ESOP期权管理客户400家，同比增长151.6%；累计为236家企业提供IPO分销及IR服务，同比增长124.8%。
2021年Q4富途为多家明星企业港股IPO进程中提供服务，包括商汤科技、顺丰同城、安能物流、微创机器人等。此外在2021年全年在港IPO的企业中，所有千亿港元市值的企业均选择了与富途合作，富途的技术水平和服务能力等方面都得到了行业的高度认可。
三、新加坡市场扩张迅速，富途瞄准国际化
在不断巩固香港本土市场的竞争优势之外，富途同样积极寻求外拓机会，进军海外市场。除了业务早已成熟的美国市场之外，公司于2021年3月8日正式在新加坡展业，在不到三个月的时间中，新加坡用户数就达到了22万，有资产客户数突破了10万，占比近50%。
2022年2月，富途宣布旗下子公司正式成为了业内首家获得新加坡交易所全部会员资质原则性批准的科技券商，并且获得了新加坡金管局（MAS）财务顾问豁免（EFA）资质。
而此次年报中，富途再次展现出了在新加坡市场的快速发展。截至2021年末，按Population Pyramid 2021年新加坡人口计算，moomoo新加坡注册用户数已占新加坡20岁以上成年人口的10%。同时，moomoo在新加坡高收入、高学历人群中的渗透率也得到持续提升，2021年Q4富途在新加坡的资产管理规模环比增长25.7%。CEO李华在财报电话会说到，正是富途在新加坡市场的优异表现，抵消了部分股市低迷带来的不利影响。
富途将国际化进程的下一站定在了澳大利亚，2021年四季度富途获得了澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）颁发的澳大利亚金融服务牌照，拥有了展业资质。在进军新加坡市场一年后，于2022年3月8日正式进入澳大利亚市场，澳大利亚的个人投资者可通过moomoo交易澳大利亚、美国市场的股票和ETF，未来moomoo还将进一步支持港股、新加坡市场等股票交易。
图4 富途在全球的牌照总数（单位：张）
数据来源：富途2021年财报、零壹智库
李华表示，长期来看，富途的海外客户占比会逐步提升。这更加可以看出富途进军全球化市场的决心，随着富途国际化战略的不断深入，富途的平台价值，也正在不断外延、不断增长。
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