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宜人贷称刚兑难以打破 线下获客成本达6%

互联网+ 周假 · 零壹财经 2016-05-04 阅读:4891

关键词:宜人贷刚性兑付

在信用风险迅速上升的今天,宜人贷的坏账率指标具有重要跟踪价值,可以作为金 融风险监测指标之一。

 

4月22日,中信证券研究部非银组对中国第一家上市P2P公司宜人贷进行了调研。

 

在这次调研后的报告中,中信证券得出的主要结论是:

 

 

随着贷款规模扩大,公司运营成本有进一步下降空间。陆金所贷款余额850亿元,运营成本3-4%。宜人贷累计贷款额18.9亿美元,线上获客成本和运营成本合计5%。

 

获客成本取决于与控股股东的谈判力,目前线下获客成本6%。随着线上客户贷款额占比提升,综合获客成本有望下降。

 

3%的净利润率对坏账率非常敏感。

 

在信用风险迅速上升的今天,宜人贷的坏账率指标具有重要跟踪价值,可以作为金融风险监测指标之一。

 

在中信证券调研过程中,和宜人贷的一些对话值得关注:

 

 

中信证券:宜人贷收入成本结构? 

 

宜人贷:借款人成本30%,投资人成本8.5%,计提风险准备金8%,净收入约14%,再减去获客成本8%(其中线上成本2%,线下支付宜信成本6%)、运营成本3%、净利润3%。

 

中信证券:如何看待刚兑风险? 

 

宜人贷:在中国应该不太可能把此类风险传导给投资者。宜人贷所有资金由广发银行托管,没有 资金池。监管要求P2P做纯的信息中介平台,但实际落地执行有难度。

 

调研结果显示,宜人贷目前借款人年龄层次以25-35岁为主,借款目的是生活需求,如结婚、教育、旅游、装修等,消费需求一般在5-10万元,这部分的需求,对银行信用卡1-2万的授信来说,是无法满足的。

 

与借款人年龄层次不同,宜人贷投资人大多为40岁左右的稳定收入阶层。他们平均出借额5万左右,收益率在8.5%左右;大部分人通过自动化投资工具完成投资。

 

宜人贷在这次调研中提供了坏账率情况,计算方式是逾期90天以上才计提坏账。和失业率具有相关性。最高的贷款违约率约为10-12%。宜人贷将坏账外包给了第三方,总体上清收成功率20%左右。

 



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