“短视频第一股”快手招股首日被疯抢，预期2月5日香港上市

上市公司零壹财经零壹财经 2021-01-26 阅读：5569

关键词：快手招股 快手香港上市 快手科技

快手启动招股，拟发行3.65亿股股份，发售价区间105-115港元。

1月26日，头部短视频社区快手科技（快手-W，1024.HK）发布全球发售的正式通告称，公司于1月26日至1月29日招股，拟发行3.65亿股股份，其中香港发售913万股，国际发售3.56亿股，指示性发售价格范围在每股105港元-115港元之间，以此计算对应股份市值分别为4314亿港元和4724亿港元，预期将于2月5日上市。富途与摩根士丹利、等共同担任快手科技的承销商。

如果按照发售价的中位数110港元计算，快手本次全球发售的所得款净额，在扣除相关包销费用及全球发售相关预计开支后，将达到394.77亿港元。

快手认购首日，投资者打新热情高涨。据21财经报道，1月26日10点30分认购开始，富途率先释放80亿港元的融资额度。短短4分钟，剩余银行融资额度就仅剩1.34万港元，而排队人数还有4万多人。13分钟后，首日的80亿融资额度就被一抢而空。还有投资者反映，打新开始，自己刚进某券商快手打新页面，券商系统就当场表演“崩溃”，显示系统繁忙。

另据香港经济日报，截至26日14点，综合多间券商数据，快手科技公开发售部分，孖展认购录得747亿港元，并超额认购70.1倍。最新消息称，快手科技国际认购部分也已足额，并提前在27日下午5点结束，配发结果将于2月4日公布。

据了解，目前快手已吸引十位国际大型基石投资者，包括The Capital Group、淡马锡、新加坡主权基金GIC、贝莱德公司和阿布扎比投资局在内的基石投资者同意认购24.5亿美元股票。

快手亏损持续扩大，收入主要来自于直播业务

资料显示，快手由程一笑创立于2011年，前身为移动应用程序GIF快手，这是一个供用户制作并分享GIF动图的工具软件，即为短视频的雏形；2013年，转型为短视频社交平台，程一笑担任首席产品官，全权负责产品相关的事务；2016年，作为平台功能的自然延伸，快手推出了直播功能。也是在2016年，快手的业务开始变现。目前，快手主要的变现方式为直播、在线营销服务和电商。

根据艾瑞咨询，快手的内容社区活跃度在中国头部的基于视频的社交平台中排名第一，截至2020年6月30日止六个月，内容创作者占平均月活跃用户在快手应用上的比例约26%。截至2020年6月30日止六个月，快手应用上每月平均短视频上传量亦超过11亿条。

从主营收入构成来看，快手的收入主要来自于直播业务。招股书显示，2017年至2019年及2020年6月30日止六个月，快手自直播赚取的收入分别为人民币79亿元、186亿元、314亿元及173亿元（同比增长17%），占总收入的95.3%、91.7%、80.4%及68.5%。

根据最新招股书，截至2020年11月30日止11个月，快手的总收入为525亿元，毛利为209亿元，毛利率为39.9%，经营亏损为94亿元。而截至2020年9月30日，快手的经营亏损为89亿元，2020年上半年，快手的经营亏损为75亿元，亏损持续增长。

招股书显示，经营亏损是由于快手致力扩大用户群和提升用户参与度、提高品牌知名度及发展快手的整体生态系统，导致销售及营销开支占总收入的百分比增加。

快手预计，2020年销售及营销开支绝对金额较2019年会有所增加。因此，截至2020年12月31日止年度的亏损净额较截至2019年12月31日止年度会有所增加。

此外，值得关注的是，快手在招股书中提到，中国有关虚拟资产的法律法规存在不确定性，因此关于用户损失虚拟资产方面，公司可能须承担的责任（如有）目前尚不明晰。同时，对虚拟货币的限制可能导致快手不得不取得额外的批文或牌照，这有可能改变快手现有的业务模式，也可能对公司的收入、业务产生不利影响。

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