唐宁：中国P2P的“冬天”挺好，能冻死“害虫”

本文为唐宁在近日于美国举行的“中美创新与信用峰会”上演讲内容

宜信公司在5月即将迎来10周岁生日。在过去10年，宜信一直做一件重要的事情，就是把P2P这个创新的模式，从2006年我们在中国发明这个模式，不断地去优化、丰富、翔实，使得它修得正果，成为中国互联网金融创新重要的一个组成部分。

这个模式本身还是有很多道德风险，例如虚构借款人，例如一个借款需求被重复使用很多次，例如平台资金跟借款人、出借人的资金不能够很好的隔离等，所以我们从几年之前就和银行探索合作，希望能够在银行的监管之下去做P2P模式。2014年底、2015年初，我们的P2P交易终于可以在银行托管、银行存管的这样一个体系之下规避刚才这些道德风险。

另外，持续优化工作也包括出借方的变化。当个人对个人模式有了一定成果的时候，机构也非常感兴趣，所以我们也开拓了在机构方面的资金来源，包括信托公司、银行，也会有资产证券化的机会等，未来也会学习美国的一些交易平台的模式。

在服务客户角度上，面向客户提供的产品方面也不断创新。普惠金融的服务对象，从学生开始到工薪阶层，到小微企业，到农户，不断去拓延；服务他们的方式，也从信用到抵押、担保、租赁等，不断地拓延。

我们开创了小微租赁这样一个模式。像城市的小微企业主、农户在城市想开一个洗车的门脸，或者是开一个美容店，有10万、20万、30万量级的资金需求，买不起洗车设备，买不起美容设备，我们用租赁的方式去向他提供这种设备，降低他创业的门槛。在农村，像农户购买拖拉机、购买收割机、购买烘干塔等等，买不起的话也可以租。在租的时候，我们在农机具上也安装上所谓互联网的传感器，他的拖拉机开到哪里，烘干塔用的怎么样，是不是在用，烘了多少粮食，我们从远程都能监控。所以这是将科技应用到普惠金融最前沿、到农村，为之前被认为很难做的对象提供普惠金融服务。

宜信利用大数据技术在个人和小微的信用模型建立方面不断去创新。中国缺少很多相应的一些基础环境，我们利用像社交、网购、电话通话记录等各种新型的数据源，通过技术研发使得信用模型越来越有效。所有这些都非常便利地让这些个人和小微去建立自己的信用，获取几万、十几万、几十万的资金。

以上是在普惠金融方面，我们在服务的人群、服务他们的方式、服务他们的技术方面持续创新。

在另外的一个方向，在P2P理财之后，我们还注意到，理财者需要的是资产配置的逻辑，基于自身的需求去建立非常稳健、非常合理的资产组合。于是，我们把P2P理财往财富管理方向延展。今天宜信财富也是中国领先的财富管理机构，是我们跟着客户的需求走出的创新路径。

未来，普惠金融事业继续在中国扎根；而财富管理将是全球视野，我们客户的资产配置一定是全球的资产配置。

去年宜人贷上市，在资本市场方面跟国际资源进行了有效的对接。宜信也会持续在全球范围内做战略投资，我们很多潜在的合作对象也在美国、在硅谷、在旧金山，所以希望未来在这些方面跟美国有更多深入的合作。

中国的高净值人士、大众富裕阶层也有全球资产配置的需求。这些投资人的投资需求可以跟美国很多平台上面的债权、资产、各方面优质的底层资产对接。我们也很感兴趣和美国的这些资产管理机构一起合作，对接中国投资人的资金，这是宜信走向全球和世界各地、和美国机构合作的一种方式。

另外一种方式，一个国际化的企业要有国际化的人才与管理团队。过去几年，我们也一直在美国、欧洲、亚洲，像香港、新加坡、澳大利亚等等这些市场广纳贤才，希望非常有经验的国际人才加盟宜信，一起把中国的金融创新也推向全球，我们会持续地在美国东海岸、西海岸开展团队建设。

我们三年前在香港、两年前在新加坡设立了分支机构，今年晚些时候我们会在纽约设立宜信的分支机构。未来十年，宜信国际化是一个重要的战略。

国内去年已经有监管落地了；人行、银监会已经都有监管落地的精神了。2016年开始应该是行业监管环境不断完善的过程，也可以理解为互联网金融的“冬天”，但“冬天”也没什么坏处，把“害虫”都冻死也挺好的，所以是一件好事。

对于P2P公司来说，其实应该把P2P看成是一个工具、手段，最终还是要看不同的机构想服务哪些客群，他们有什么具体的需求。在选择服务人群，定位需求时，要问自己的不同在哪里，自己的能力在哪里，自己为什么服务这个目标人群的这个需求，要抓住特色。

我曾经说“十年之后‘互联网金融’这个词会消失”，如果真正能够达到那样状态的话，说明大数据、云计算、移动互联网这些都已经成为金融内生的一个组成部分了，到了这个状态，“互联网金融”就是金融，而且是更好的金融。