2015中国P2P借贷服务行业白皮书分享会—— P2P行业的冬天到了吗？

10月22日，零壹财经举办了《2015中国P2P借贷服务行业白皮书》线下读书分享会，零壹研究院院长李耀东、通付盾创始人汪德嘉及和信贷COO周歆明等众多业界人士参与了活动。

P2P行业发展至今，竞争已经白热化，资产端、理财端成本逐渐增加，累计问题逐渐凸显，行业尚难达到盈利，加之监管未定，P2P面临着众多的不确定性。对此，寒冬将至的说法也不绝于耳，而行业目前到底处于怎样的形态，寒冬是否真的已经到来，也成为业界普遍关注的问题。

李耀东在活动中分享了2014年P2P行业的整体情况及当下的部分情况，数据包括行业的整体交易额、投资期限与利率、投资人数、问题平台数量等，宏观层面则包括行业的模式、资产特征，投融资情况等。他在分析总结中表示，目前P2P行业并没有到寒冬，尚处于深秋，还有一定温度，他认为，未来的两三年，行业的寒冬或许才会真正到来。

关于互联网金融的市场前景，钰诚集团独立董事、钰诚融资租赁研究中心主任潘淑娟则表示，她比较乐观，虽已到深秋，但秋天也是收获的季节，她对互联网金融行业充满信心，未来，行业的形态是大中小微企业共存，而企业要做的就是细分市场、增强特色，并做好风控。

通付盾创始人汪德嘉则在活动中介绍了如何运用互联网技术、数学原理、大数据理念等来对人们的道德风险进行测度，他认为，当前可以通过网络征信达到一定的风控目的。

《2015中国P2P借贷服务行业白皮书》已在今年10月出版发售，是继2013版、2014版之后的第三本书，白皮书旨在调查市场，观察行业，并尝试解决行业内存在的一些问题。零壹研究院的小伙伴们希望能够在不断努力中给行业的众多从业者、参与者提供力所能及的帮助。

以下是李耀东分享的干货部分：

从交易额方面来看，2014年行业的整体交易额达到3000亿，而最新统计数据显示，2015年9月，行业的交易额已经超过9000亿，业内人士也预估，今年10月或者年内，行业的交易额将达万亿。

从投资期限及利率来看，2014年行业的整体概况是期限上升，利率下降。行业的借款期限经历了一个先降后升的过程，2012年是转折点，最低达108天，此后借款期限显著延长，2014年约为8个月。与之相反的是，行业（平均）综合出借利率在2011年到达最高点20.79%后，便快速下降，直至2014年的14.26%。

今年的统计数据则显示，截止目前，行业的综合利率进一步下降，基本在12%左右徘徊。

从投资人数方面来看，2014年行业整体借款人数约为80万人，投资人数则在230万人左右，相比2013年的22万和51万，年度增长率分别达到264%和351%。

目前，行业内的普遍情况是获客难、成本高、渠道竞争激烈。

从问题平台的数量方面看，2014年的问题平台288家，环比增长近两倍，2015年1月——4月每月超过50家问题平台，共有206家，增速较快。问题主要表现在跑路、诈骗，其次是提现困难、挤兑倒闭等，行业的道德风险不容忽视，另一方面，一些经营时间较长的平台也因经营不善等逐渐出现倒闭停运等情况。

平台的总体数量方面，截止今年9月底，行业内的平台共有3000多家，但正常运营的只有1990多家，问题平台几乎占据四成。2014年底，平台数量达到1983家，正常运营的约1575家，上述两相比较，目前，行业累计的问题集中开始爆发。

从行业模式来看，2014年行业的模式已经逐渐清晰，从产品结构角度看目前行业内有三种具有代表性的模式，即类信用卡模式、类担保债权模式及类资产证券化模式。

2014年行业的显著特征是平台的资产呈现多元化特点，各类金融资产或类金融资产纷纷登场，P2P借贷市场的覆盖率和渗透率都得到了提高；而消费金融、房地产金融、供应链金融三大领域则引领了模式的创新。

从投融资角度来看，据不完全统计，2014共有41家平台获得外部投资，涉及投资额在40亿元人民币以上。今年的数据尚没有完全统计，但是投融资收紧的趋势明显，风投放慢了脚步，出手更加谨慎。

整体来看，2014年P2P行业的显著特征是行业的竞争很激烈，包括P2P平台之间、平台与正规金融机构，如银行等之间以及平台与民间金融机构，如小贷公司与地下钱庄等之间的竞争。

总之，2015～2016年我国P2P借贷的风险、监管、业务、技术、资金均接近或处于临界状态，或将成为行业发展的关键时间节点。如果主要平台能够跨越无序竞争、人力密集与粗放式扩张的陷阱，将金融、互联网与技术进行深入融合，行业将迎来广阔的发展空间；反之，其发展可能遭遇低谷，对从业者和参与者均造成沉重打击，未来前景不容乐观。