风口上的智能投顾：不要过度神化、妖魔化

互联网+ 南瓜零壹财经 2017-01-15 阅读：3536

关键词：智能投顾 互金 风口 摩羯智投 大数据

1月14日，由金融四十人论坛主办的“2017智能投顾国际论坛”在北京召开，多位业内大佬参与讨论，发表观点。

1月14日，由金融四十人论坛主办的“2017智能投顾国际论坛”在北京召开。国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠、百度公司副总裁张旭阳、财富管理部王洪栋等多名业内大咖参与了演讲和圆桌讨论。

张旭阳：人工智能背后有“三个发动机”

在会上，百度公司副总裁张旭阳发表了以“大数据时代的智能投顾”为主题的演讲。他总结认为，人工智能背后有三个引擎，或称之为“三个发动机”：第一个就是算法，第二个是海量计算能力，最后一个是数据。

张旭阳以无人车为例，特斯拉一方面是一个汽车生产商，另一方面是数据采集者。以此为例，他认为一个大的证券公司，不仅是提供一个交易机会的平台，同时也是数据采集商。他总结道，在数据积累情况下发展人工智能是一个很重要的方向变化。

谈及中国智能投顾不同于美国之处，张旭阳认为在于从被动投资向主动投资转型。他以消费金融资产举例说明：“我们也尝试在大数据的情况下，把消费金融资产变成可证券化资产，扩充到投资者可选择的投资范围和投资领域当中。”

不过，目前，中国的智能投顾还在探索期，还有很长的路要走。张旭阳建议，在中国的智能投顾，可以先从服务机构投资者开始，首先为机构投资者的投资决策提供决策和支持。

他总结道，智能投顾最终的目的还是让大众投资者获得更为平等、透明、公允的财务投资服务，而不是简简单单让市场更多的波动和噪音。沿着这条道路走的话，在中国会探索出一条更为本土化的智能投顾解决方案。

张承惠：智能投顾在中国的发展面临三大难题

国务院发展研究中心金融研究所所长张承惠参与了主题为“金融科技应用与智能投顾发展”的圆桌讨论。她认为，智能投顾的精髓就是用人工智能方式，把人工智能和自动化的算法嵌入到投资顾问领域，使得服务更加个性化，大数据更加有效。

张承惠表示，在P2P热潮慢慢消退之后，一些非持牌机构对智能投顾领域非常关注。不过智能投顾在中国的发展仍然面临重重难题，主要有以下三个方面原因：

首先，中国的金融市场发育程度不够，国外的智能投顾多为被动型，也就是集中于ETF，用算法把ETF在全球进行配置，而中国的金融市场只有100多只ETF基金，做的更多是主动智能投顾；

其次，中国的大众投资者不成熟，特别是长期投资理念不充分，既不愿意承担投资风险，也不愿意承担投资成本；

第三，智能投顾需要服务机构具备很强的能力，如资产管理和配置能力、海量的非结构化数据和数据处理能力以及成熟的人工智能模型。

她强调，人工智能用于投资管理是一件事情，用人工智能做智能投顾则是另外一件事，但是目前很多人将两者混为一谈。

如果一个机构引用人工智能的技术，用好的算法为自己的优化投资组合服务，或者是智能投顾服务商将算法、模型卖给机构来获利，这两种方向都没有问题。但是如果要直接向大众投资人提供投资顾问，投资咨询，这时就需要有监督以及制度规范，要考虑到制度性问题。

招商银行王洪栋：智能投顾的风口上不只有猪

在主题为“智能投顾与资产管理变革”的圆桌论坛上，招商银行财富管理部总经理助理王洪栋发表了自己对于智能投顾行业发展的看法。

招商银行在2016年12月推出了智能理财服务“”，是国内银行业首个智能投顾模型。王洪栋在发言时表示，智能投顾的投资标的基本可以分为两类：一类是股票，一类是公募基金。除此以外，“市场还有一些打着智能投顾的幌子，投资在非标、P2P领域，其实那都不是严格的我们理解的智能投顾。”王洪栋表示，招商银行摩羯智投的投资标的为公募基金。

王洪栋认为，做智能投顾服务需要这四个基础。

第一个是业务基础，具体分为供给和需求两个端口。他说，“智能投顾在公募基金领域的发展，供给端和需求端都是非常雄厚的。”

第二个基础就是技术基础。目前，利用人工智能的计算来弥补人工搜索等功能的不足，这个基础已经具备，但是超级人工智能还远远达不到。

第三个是数据基础。从公募基金来看，主要分为结构化数据和非结构化数据。

第四个是服务基础。王洪栋称，智能投顾不是一个产品，而是一项服务，背后是人+机器的结构。

他强调，缺乏上述任何一个基础都不一定能把智能投顾这件事做好。

王洪栋预测，智能投顾将引起以下两方面的变革。

一方面是改变现在参与到智能投顾领域里面来的资产管理机构和财富管理机构的盈利模式和服务模式。最大好处就是会降低人工成本，提高一般人工理财顾问管理客户的边界和范围。

另一方面是对整个社会资金结构产生影响。智能投顾服务一定程度会引导投资者朝着长期投资领域方向发展。

最后他强调，技术本身是中性的，因此对于智能投顾我们在态度上要积极，但在行动上保持谨慎和克制。“既也不要把它妖魔化，也不要漠视它，谨慎乐观地去做，最终会改善大家的金融福利。”

“本来风口上跑的有猪，也有猎豹，但是大家说飞起来都是猪，猎豹很尴尬，都不往风口走了，可能最后只有猪在那。”王洪栋说。

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