银行分拆成立信用卡公司，消费金融市场将迎来强大选手？

消费金融士小文零壹财经 2016-09-05 阅读：3653

关键词：消费金融 信用卡 银行

尽管各类互联网消费金融市场主体，其目标人群往往与信用卡持卡人群存在差异，消费金融的市场空间也足够巨大，但整体上看，未来竞争会逐渐激烈。

9月2日晚间，发布公告称，为推动信用卡业务规范化、规模化、专业化、标准化发展，拟独资设立信用卡业务独立法人机构，公司名称暂定为“中国光大信用卡有限责任公司”（以下简称“信用卡公司”），投资金额不超过100亿元人民币。

上述议案已在当天召开的第七届董事会第三次会议上通过，不过尚待光大银行股东大会和监管机构的批准。

关于设立独立的信用卡公司，光大银行方面表示，探索信用卡的经营新模式，将促进信用卡业务进一步发展。专业化经营的信用卡公司有独立、灵活的科技系统、风险控制、产品和服务体系，能提升信用卡业务发展决策的灵活性，有利于进一步发挥信用卡规模效应，并更加市场化。

在此之前，、、等已提出设立信用卡、直销银行等子公司，但暂未落地获批。

光大银行在零售业务方面的动作较为频繁。

前不久，有内部人士表示，光大消费金融公司的设立已经获得银监会批准。

银行信用卡业务为什么独立

1、政策松动

银行可能分拆信用卡、理财业务成立独立子公司的消息时不时地出现在大众视野，并挑动着市场神经。

早在去年，就有观点表示，信用卡、理财法人化运营的趋势是确立的，但不会那么快，一切仍有待监管政策明确后才能实施。

当时，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼表示，未来监管机构可能会挑选一两家在理财、信用卡业务做得比较好的银行进行试点，由国务院特批，当然这个流程比较麻烦；同时，另一个方法是修改商业银行法，但也是一个较复杂的过程。

值得关注的是，在今年1月召开的2016年全国银行业监督管理工作会议上，银监会提出要指导条件成熟的银行对信用卡、理财、私人银行、直销银行、小微企业信贷等业务板块进行牌照管理和子公司改革试点。

这在一定程度上表明了监管层的态度。

在时间上看，此后，1月31日，如上述所示，民生银行发布公告，表示要成立中国民生信用卡有限责任公司。

2、信用卡发展需要

业内有观点表示，我国的信用卡业务在10多年的发展后，此前的同质化发展和跑马圈地式的快速扩张面临着增长瓶颈。

而经济下行的压力、资金成本的上升、资本约束的加强等都成为抑制信用卡发展的因素。

另一方面，从目前我国消费金融的发展势头看，信用卡的发展空间还很大。

对比美国的信用卡发展情况，从数量上看，信用卡方面，截至2015年年末，我国人均持有信用卡0.29张，其中北京、上海人均信用卡拥有量分别达到1.34张和1.01张，也就是说，我国信用卡的发展仍然在一二线等发达城市居多，在地域等方面尚存在缺口；儿美国上一年信用发卡量已经有8亿多张，人均拥有3.5张，相比之下，我国的成长空间还很大。

同时，根据今年银行的中报数据，信用卡行业发展呈现了一定的提速之势，光大银行2016年中报显示，截止今年上半年，其信用卡累计发卡量3177.11万张，当年新增发卡量343.77万张。上半年交易金额达5979.55亿元，同比增长28.97%。

中信银行今年中报显示，其信用卡盈利创历史新高，收入113.18亿元，同比增长51.92%，目前，累计发卡3369.15万张，新增发卡331.61万张，同比增长33.70%，交易量为4853亿，同比增长27.17%。

且中信银行预计，全年信用卡的交易规模有望突破一万亿。

根据每经记者报道，截至8月31日，从A股上市银行中报数据统计发现，今年上半年，上市行信用卡发卡量、消费额、新增客户等多项数据均保持较快增长。具体而言，国有五大行信用卡发卡量较年初新增超过2800万张，同比去年上半年增长4377万张，其中，建行增速最快，增速为18.40%；股份行方面，中信、光大信用卡发卡量同比增速均超过20%，分别为24.40%和23.60%。

此外，国家政策正在鼓励消费金融的发展，如今年4月央行发布了《中国人民银行关于信用卡业务有关事项的通知》，旨在推动和完善信用卡业务的市场化机制。

整体来看，消费金融的发展使得银行信用卡业务在主动和被动中寻求转变。

如信用卡事业部制中引入市场竞争机制，探索按照市场定价从总行拆解资金，事业部的人、财、物的独立性越来越强等。

3、国际发展惯例

从全球范围来看，信用卡、私人银行等业务板块按照子公司的体制运行属于普遍现象。信用卡业务的独立公司化有重要的意义，能够促使信用卡的市场化及多元化发展。

2002年开始，我国信用卡业务采取事业部模式，事业部虽然相对独立发展，但并非完全的成本独立核算，经营中的一些成本也并非完全市场化定价，也无法完全核算经营成本与收益。

而子公司则在法律层面拥有独立的法人资格，发展会更自由，空间更大。

反观国外的发展，如美国、日本等，普遍采取的是公司经营化道路。

4、影响银行业绩及估值

成立信用卡公司，在核算方面将可能更加公允，同时可以建立激励约束机制等，发展更加多元，可以提供更多附加服务，收入维度增加，或许将提高业绩，抬升估值等。

信用卡公司化发展的优势

信用卡公司化发展后，可能会在一些方面发生变化，如由粗放式经营向集约化经营转化；能真正建立激励约束机制；提高分工合作和社会化程度，增强竞争力等。

目用卡业务发展过程中，普遍被诟病的是发展粗放，如发卡规模在增大，但发卡质量不高，信用卡的使用率低，大批卡片处于休眠状态。

如果公司化发展之后，更加独立的法人资格可以建立真正的约束激励机制等，提升发展的动力，同时，可以更加自由的提供更多附加值服务，如加强营销、注重个性化、差异化服务等，并增强盈利能力，总的来说，信用卡的发展方式将更加精细化。

消费金融市场格局变化：竞争将更激烈

银行独立设立信用卡公司，明显将成为消费金融市场格局中重要的一极。

目前发展迅速的互联网消费金融市场主体，如电商巨头、P2P、互联网创业公司、持牌消费金融公司等，正在迅速占领消费金融市场，已经在很大程度挤占银行信用卡的市场空间。

不过不乏有观点认为，互联网技术的迅速崛起，尤其是国家“互联网+”行动计划的提出，为信用卡带来了重新定义整个产业发展的新契机，那些转型快的金融机构或许会依靠风控、政策、资金等各方面优势突出重围。

尽管上述互联网消费金融市场主体，其目标人群往往与信用卡持卡人群存在差异，消费金融的市场空间也足够巨大，但整体上看，未来竞争会逐渐激烈。

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